Дипломна робота Управління структурою капіталу

Опубликовано 20.08.2014 автором admin

Розділ 2. Проведення аналізу показників капіталу та оптимальності його структури на ТОВ «Паритет-Сервіс». 3

 

2.1. Інформаційні технології дослідження структури капіталу. 3

 

2.2. Аналіз структури капіталу ТОВ «Паритет-Сервіс». 9

 

2.3. Аналіз кількісної характеристики факторів, які обумовлюють динаміку обсягів та склад капіталу ТОВ «Паритет-Сервіс». 19

 

2.4 Оцінка оптимальності структури капіталу ТОВ «Паритет-Сервіс». 32

 

Розділ 3. Вдосконалення управління структурою капіталу ТОВ «Паритет-Сервіс»  39

 

3.1. Шляхи вдосконалення структури капіталу в торгівлі39

 

3.2. Напрямки оптимізації співвідношення власних і   позикових засобів в торгівлі53

 

3.3. Оптимізація структури капіталу підприємства ТОВ «Паритет-Сервіс»  59

 

Висновки та пропозиції69

 

Додатки. 74

ІІ. ПРОВЕДЕННЯ АНАЛІЗУ ПОКАЗНИКІВ КАПІТАЛУ ТА ОПТИМАЛЬНОСТІ ЙОГО СТРУКТУРИ НА ТОВ «ПАРИТЕТ-СЕРВІС»

 

2.1. Інформаційні технології дослідження структури капіталу

 

Розв»язання задач дослідження структури капіталу в торговельному підприємстві автоматизованим способом забезпечить мо­жливість оперативної обробки інформації для обліку, контролю, аналізу, аудиту та управління за відповідний проміжок часу, сприятиме підвищенню точності й достовірності облікових даних.

Розв’язування задачі в автоматизованому режимі дозволяє істотно знизити трудоємкість аналітичних процесів, підвищити продуктивність  праці персоналу,  оперативність обробки інформації по  операціям  клієнтів, знизити вірогідність помилок при обробці первісних документів.

Задача інформаційно пов»язана на вході з задачею аналітичного обліку попереднього місяця.

…

технікою. Частка оборотних активів відповідно зменшилась, але в абсолютному виразі їх величина зросла на  247 тис. грн. Якщо в 2002 році оборотні активи становили загалом  2789 тис. грн., де матеріальні оборотні засоби  — 1880 тис. грн. (39,32%), грошові кошти та їх еквіваленти, інші поточні фінансові інвестиції – 200 тис. грн. (4,18%), дебіторська заборгованість – 412 тис. грн. (8,62%); то в 2002 році оборотні активи складали 2789 тис. грн., де матеріальні оборотні активи – 2158 тис. грн. (27,18%), грошові кошти та їх еквіваленти, інші поточні фінансові інвестиції – 206 тис. грн. (2,59%), дебіторська заборгованість – 355 тис. грн. (4,47%).  В структурі оборотних активів зросла частка матеріальних оборотних засобів на 278 тис. грн. та зменшилася дебіторська заборгованість на 57 тис. грн.


2.3. Аналіз кількісної характеристики факторів, які обумовлюють динаміку обсягів та склад капіталу ТОВ «Паритет-Сервіс»

 

На структуру капіталу ТОВ “Паритет-Сервіс” впливає ряд факторів.

Платоспроможність — це можливість підприємства наявни­ми грошовими ресурсами своєчасно погасити свої строкові зо­бов»язання.

Розглянемо оперативну поточну платоспроможність станом на 1.04.2004 року, визначивши платіжні засоби і строко­ві зобов»язання (табл. 2.10).

…

В 2003 році Кокз= 1236 / ((368+407) / 2) = 3,15.

В 2003 році коефіцієнт оберненості кредиторської заборгованості зріс порівняно з 2002 роком на 3,15 – 2,52 = 0,63 за рахунок зменшення кредиторської заборгованості підприємства. Зростання цього коефіцієнта оцінюється позитивно.

Середній термін обороту кредиторської заборгованості (Тобк) як відношення календарного фонду часу за певний період до коефіцієнта оберненості кредиторської заборгованості за цей же період (Кокз):

В 2002 році  Тобк = 365/2,52 = 144,84 дні.

В 2003 році Тобк = 365/3,15 = 115,9 дні.

В 2003 році тривалість одного обороту кредиторської заборгованості зменшилася порівняно з 2002 роком на 144,84 – 115,9 = 28,94. Зниження тривалості одного обороту кредиторської заборгованості свідчить про підвищення швидкості сплати заборгованості підприємства. Зниження цього коефіцієнта оцінюється позитивно.


2.4 Оцінка оптимальності структури капіталу ТОВ «Паритет-Сервіс»

 

У світовій практиці широкого застосування набув узагальню­ючий показник міри ефективності використання капіталу — при­бутковість (дохідність, рентабельність).

Коефіцієнт прибутковості визначається відношенням прибут­ку до суми активів і розраховується за формулою

КП = П/К,                                                                                            (2.9)

де, КП — коефіцієнт прибутковості;

П — прибуток;

К — капітал.

В даній формулі у чисельнику формули може бути операційний, чистий прибуток, у знаменнику — середні показники загального капіталу (загальні активи), основного капіталу (довгострокові активи), оборотного капіталу (поточні активи).

При розрахунку коефіцієнта прибутковості можуть використо­вуватися і дані пасиву балансу. Таким чином, можна знайти коефі­цієнт прибутковості загального, власного, акціонерного капіталів. Вибір бази розрахунку показника прибутковості залежить від поставленої мети аналізу.

Коефіцієнт прибутковості, розрахований для основного та оборотного капіталу, дасть змогу володіти інформацією про ефективність інвестицій в ці активи. У разі розрахунку коефіцієнта прибутковості для власного, акціонерного та перманентного ка­піталів характеризується рівень прибутковості власників підпри­ємства, прибутковість власного і довгострокового залученого ка­піталу. Розглянемо основні показники прибутковості капіталу ТОВ “Паритет-Сервіс” (табл. 2.17).

…

Тобто, в 2004 році прибуток зросте порівняно з 2002 на 82,8 тис. грн., за рахунок збільшення обсягу продаж зросте на 9,7 тис. грн.,  за рахунок зміни питомої ваги товарів зросте на 53,1 тис. грн., за рахунок збільшення повної собівартості зменшиться на 8 тис. грн. та за рахунок збільшення виручки від реалізації товарів зросте на 28 тис. грн..

 


Висновки та пропозиції

 

Розв»язання задач дослідження структури капіталу в торговельному підприємстві автоматизованим способом в 2004 році забезпечить мо­жливість оперативної обробки інформації для обліку, контролю, аналізу, аудиту та управління за відповідний проміжок часу, сприятиме підвищенню точності й достовірності облікових даних.

Магазин ТОВ «Паритет-Сервіс» здійснює торгівлю іграшками. ТОВ «Паритет-Сервіс» має асортимент націлений на досить широку аудиторію, цільову групу.

Як показують результати дослідження, в структурі капіталу ТОВ «Паритет-Сервіс»  переважає власний капітал. В 2003 році власний капітал магазину ТОВ «Паритет-Сервіс»   зріс на  2865,05 тис. грн., на 73,25% за рахунок збільшення іншого додаткового капіталу. Ці ресурси були розміщені в майні підприємства таким чином, що необоротні активи та постійна частина оборотних активів фінансувалася за рахунок власного капіталу та довгострокових зобов’язань. Змінна частина оборотних активів частково фінансувалася за рахунок власного капіталу та довгострокових зобов’язань, а частина за рахунок поточних зобов’язань. Фінансування активів підприємства відбувалося за консервативним підходом.

За результатами аналізу, коефіцієнт фінансового ризику зменшився з 22,24% до 17,16%  за рахунок збільшення частки власного капіталу ТОВ «Паритет-Сервіс», коефіцієнт фінансової незалежності на початок року склав 81,8%, на кінець року – 85,35%, тобто зріс на 3,55%; коефіцієнт фінансової залежності навпаки зменшився на 3,55% з 18,2% до 14,65%; коефіцієнт фінансового ризику відповідно також зменшився з 22,24% до 17,16% на 5,08%.

Зростання коефіцієнта фінансової незалежності та зменшення коефіцієнтів фінансової залежності та фінансового ризику свідчать про більш стійкий фінансовий стан ТОВ «Паритет-Сервіс», що склався на кінець року.

Як показують результати аналізу, в 2003 році майже в двічі зросла величина власного капіталу – з 3911,15 тис. грн.. до 6776,2 тис. грн. Це відбулося головним чином за рахунок збільшення іншого додаткового капіталу на 2869 тис. грн. (дооцінка основних засобів) за незначної зміни величини статутного та резервного капіталу. Найбільшу питому вагу має статутний капітал, хоча його величина і зменшилася з 91,28% до 52,98%, зросла частка іншого додаткового капіталу з 4,6% до 45%. Відповідно незначно знизилася питома вага резервного капіталу. Результати аналізу складу і структури власного капіталу  ТОВ «Паритет-Сервіс» свідчать про позитивні  зміни на підприємстві.

В 2002 році порівняно з 2001 роком вартість активів підприємства зросла на 164,45 тис. грн. Структура активів підприємства в 2002 році майже не змінилася порівняно з 2001 роком. Питома вага необоротних активів зросла на 2,67% порівняно з минулим роком за рахунок збільшення вартості незавершеного будівництва.

На підприємстві в 2003 році відбулося зростання необоротних активів на 2911,1 тис. грн. Якщо в 2002 році їх було 2239,15 тис. грн., що становило 46,83% від загальної вартості майна, то в 2003 році їх вартість була уже 5150,2 тис. грн., що збільшило їх питому вагу в складі активів на 18,04%. Збільшення відбулося за рахунок придбання основних засобів і нематеріальних активів. Це зростання відбулося за рахунок проведення ремонту магазину та заміни касових апаратів магазину комп’ютерною технікою. Частка оборотних активів відповідно зменшилась, але в абсолютному виразі їх величина зросла на  247 тис. грн. Якщо в 2002 році оборотні активи становили загалом  2789 тис. грн., де матеріальні оборотні засоби  — 1880 тис. грн. (39,32%), грошові кошти та їх еквіваленти, інші поточні фінансові інвестиції – 200 тис. грн. (4,18%), дебіторська заборгованість – 412 тис. грн. (8,62%); то в 2002 році оборотні активи складали 2789 тис. грн., де матеріальні оборотні активи – 2158 тис. грн. (27,18%), грошові кошти та їх еквіваленти, інші поточні фінансові інвестиції – 206 тис. грн. (2,59%), дебіторська заборгованість – 355 тис. грн. (4,47%).  В структурі оборотних активів зросла частка матеріальних оборотних засобів на 278 тис. грн. та зменшилася дебіторська заборгованість на 57 тис. грн.

В 2002 коефіцієнт абсолютної ліквідності зріс з 0,267 до 0,29, що свідчить про підвищення ліквідності підприємства. В 2003 році коефіцієнт абсолютної ліквідності знизився з 0,29 до 0,24 за рахунок збільшення поточної креди­торської заборгованості підприємства та знаходиться в межах допустимих норм. Для ТОВ “Паритет-Сервіс” в 2003 коефіцієнт швидкої ліквідності знизився нижче допустимого значення 1 за рахунок збільшення поточної кредиторської заборгованості підприємства в більшій мірі ніж зросла  вартість ліквідних активів підприємства і становить 0,85.

Для ТОВ “Паритет-Сервіс” в 2003 коефіцієнт покриття знизився до 3,23 за рахунок збільшення поточної креди­торської заборгованості підприємства порівняно з 3,91 в 2002 році та 4,36 в 2001 році.

Позитивно вплинув на коефіцієнт покриття абсолютний приріст активів, за рахунок чого він збільшився на 0,28. Але негативний вплив підвищення поточних пасивів призвів до зменшення коефіцієнта покриття на 0,96. Сумарний вплив двох факторів викликав спадання коефіцієнта покриття на 0,68.

В 2003 році в структурі кредиторської забор­гованості відбулися суттєві зміни. Так, якщо на початок року найбільшу питому вагу (67,93%) скла­дав борг за товари, роботи і послуги і в складі кредиторської забор­гованості виділялися розрахунки з бюджетом (2,72%), з страху­вання (1,9%), з оплати праці (4,89%). Найбільшу питому вагу на 1.01.2003 р. має заборгованість за товари, роботи і послуги (55,28%). В складі кредиторської заборгованості виді­ляються розрахунки з учасниками (8,6%), із страхування (0,74%), з оплати праці (2,46%). За звітний період кредиторська заборгованість зросла на 39 тис. грн., або на 10,6%, що негативно характеризує підприємство. На це вплинуло підвищення заборго­ваності перед бюджетом на 10 тис. грн. (її питома вага в загаль­ній сумі кредиторської заборгованості збільшилася на 2,2%) та заборгованість з одержаних авансів на 60 тис. грн. (13.44%).

Як показують результати аналізу, в результаті зменшення величини прибутку в 2003 році порівняно з 2002 на 43,95 тис. грн. знизилася прибутковість реалізації на 0,0544 пункти, рівень прибутковості загальних активів зменшився в 2003 році порівняно з 2002 роком на 0,0133 пункти,  також зменшилися показники прибутковості  необоротних та оборотних активів відповідно на 0,0338 та 0,019 пунктів. Це свідчить про погіршення ефективності управління капіталом в 2003 році порівняно з 2002 роком.

Отже, як показують результати дослідження успіх управління фінансовими ресурсами ТОВ “Паритет-Сервіс” прямо залежить від структури капіталу підприємства.

На підприємстві ТОВ “Паритет-Сервіс” в структурі активів потрібно збільшувати частку оборотних активів та зменшувати частку необоротних активів, це дасть змогу збільшити товарообіг підприємства в 2004 році.

З метою покращення діяльності для ТОВ “Паритет-Сервіс” в 2004 році забезпечення активів буде здійснюватися за помірним підходом. За рахунок власного капіталу та довгострокових кредитів банку буде фінансуватися постійна частина оборотних активів. За рахунок короткострокових кредитів (банківських та товарних) буде фінансуватися змінна оборотних активів. Така модель фінансування товарних запасів забезпечить допустимий рівень фінансової стійкості підприємства. Управління формуванням власних фінансових ресурсів являє собою процес забезпечення їхнього залучення з різних джерел відповідно до потреб розвитку торгового підприємства ТОВ “Паритет-Сервіс” в майбутньому періоді. Основна мета цього управлінняскладається у формуванні необхідного рівня самофінансування виробничого розвитку підприємства.

Позикові засоби мають залучаються торговим підприємством ТОВ “Паритет-Сервіс” на строго цільовій основі, що є однією з умов наступного ефективного їх використання.

ТОВ “Паритет-Сервіс” в 2004 році планує витратити кошти в сумі 250 тис. грн. Протягом чотирьох років проект має окупитися, ТОВ “Паритет-Сервіс”  планує отримувати  грошовий потік від нових послуг в сумі 100 тис. грн. щорічно. Оскільки NVP = 66,987 тис. грн. > 0, то проект є прибутковим.

З метою оптимізації структури капіталу ТОВ «Паритет-Сервіс»  планується зменшити власний капітал на 2776,2 тис. грн. та збільшення позикового.  За рахунок оптимізації капіталу в 2004 році підприємствопланує отримати чистого прибутку 150 тис. грн., при цьому рентабельність реалізації планується відповідно 13,3%.

 


Додатки

Додаток А

    Додаток    
    до Положення (стандарту)
    бухгалтерського обліку 2
        Коди
  Дата (рік, місяць, число)  
  Підприємство ТОВ “Паритет-Сервіс” за ЄДРПОУ  
  Територія за КОАТТУ  
  Орган державного управління за СПОДУ  
  Галузь за ЗКГНГ  
  Одиниця виміру: тис. грн.      
  Баланс      
                                          на 1  січня        2003 року  
      Форма № 1  
      Код за ДКУД 1801001
    Код На початок На кінець
  Актив рядка звітного звітного
      періоду періоду
  1 2 3 4
  1. Необоротні активи      
  Нематеріальні активи:      
  залишкова вартість 0 10 110 300
  первісна вартість 0 11 130 330
  Знос 0 12 20 30
  Незавершене будівництво 0 20 1000 1200
  Основні засоби:      
  залишкова вартість 0 30 509,15 609,15
  первісна вартість 0 31 809,15 1109,15
  Знос 0 32 300 500
  Довгострокові фінансові інвестиції :      
  які обліковуються за методом участі      
  в капіталі інших підприємств 0 40 80 110
  інші фінансові інвестиції 0 45 19,55 20
  Довгострокова дебіторська заборго-      
  ваність 0 50    
  Відстрочені податкові активи 0 60    
  Інші необоротні активи 0 70    
  Усього за розділом 1. 0 80 2038,7 2239,15
  2. Оборотні активи      
  Запаси:      
  виробничі запаси 100 1294 1400
  Тварини на вирощуванні та відгодівлі 110    
  незавершене виробництво 120 10 10
  готова продукція 130 20 20
  товари 140 350 300
  Векселі одержані 150 150 150
  Дебіторська заборгованість за товари,      
  Роботи, послуги:      
  чиста реалізаційна вартість 160 300 300
  первісна вартість 161 340 340
  резерв сумнівних боргів 162 40 40
  Дебіторська заборгованість за розра-      
  хунками:      
  з бюджетом 170 16 7
  за виданими авансами 180 40 35
  з нарахованих доходів 190    
  із внутрішніх розрахунків 200    
  Інша поточна дебіторська заборгова-      
  ність 210 50 20
  Поточні фінансові інвестиції 220 40 50
  Грошові кошти та їх еквіваленти :      
  у національній валюті 230 58 70
  в іноземній валюті 240 100 120
  Інші оборотні активи 250 10 10
  Усього за розділом 2. 260 2578 2492
  3. Витрати майбутніх періодів 270 60 50
  БАЛАНС 280 4781,15 4781,15
    Код На початок На кінець
  Пасив рядка звітного звітного
      періоду Періоду
  1 2 3 4
  1. Власний капітал      
  Статутний капітал 300 3600 3600
  Пайовий капітал 310    
  Додатковий вкладений капітал 320    
  Інший додатковий капітал 330 80 180
  Резервний капітал 340 50 50
  Нерозподілений прибуток (непокритий      
  збиток) 350 65,7 111,15
  Неоплачений капітал 360 30 30
  Вилучений капітал 370    
  Усього за розділом 1. 380 3825,7 3911,15
  2. Забезпечення наступних витрат      
  і платежів      
  Забезпечення виплат персоналу 400 10 10
  Інші забезпечення 410   2
  Цільове фінансування 420   10
  Усього за розділом 2. 430 10 22
  3. Довгострокові зобов’язання      
  Довгострокові кредити банків 440 200 200
  Інші довгострокові фінансові      
  зобов’язання 450    
  Відстрочені податкові зобов’язання 460    
  Інші довгострокові зобов’язання 470   20
  Усього за розділом 3. 480 200 220
  4. Поточні зобов’язання      
  Короткострокові кредити банків 500 100 120
  Поточна заборгованість за довгостро-      
  ковими зобов’язаннями 510 18 20
  Векселі видані 520 50 60
  Кредиторська заборгованість за това-      
  ри, роботи, послуги 530 213 250
  Поточні зобов’язання за розрахунками:      
  з одержаних авансів 540 60 50
  з бюджетом 550 11 10
  з позабюджетних платежів 560 2 3
  зі страхування 570 8 7
  з оплати праці 580 14 18
  з учасниками 590 35 30
  із внутрішніх розрахунків 600    
  Інші поточні зобов’язання 610 10 10
  Усього за розділом 4. 620 521 578
  5. Доходи майбутніх періодів 630 50 50
  БАЛАНС 640 4781,15 4781,15
                                                       Керівник                     М.П.

 

Додаток Б

 

         
    Додаток    
    до Положення (стандарту)
    бухгалтерського обліку 3  
         
        Коди
  Дата (рік, місяць, число)  
  Підприємство  ТОВ “Паритет-Сервіс” за ЄДРПОУ  
  Територія за КОАТТУ  
  Орган державного управління за СПОДУ  
  Галузь   за ЗКГНГ  
  Вид економічної діяльності за КВЕД  
  Одиниця виміру: тис. грн.      
         
    Звіт    
                                                                   про фінансові результати  
                                                                       за     рік      2002 року  
      Форма № 2  
      Код за ДКУД 1801003
         
    1.Фінансові результати  
         
                      Стаття Код За звітний За попередній
    рядка    період       період
  1 2 3 4
  Дохід (виручка) від реалізації продукції 0 10 1114,9 1017,3
  Податок на додану вартість 0 15 185,82 169,55
  Акцизний збір 0 20    
    0 25    
  Інші вирахування з доходу 0 30    
  Чистий дохід (виручка) від реалізації продукції 0 35 929,08 1017,3
  Собівартість реалізованої продукції 0 40 541,1 169,55
  Валовий:      
   прибуток 0 50 387,98 360,35
   збиток 0 55    
  Інші операційні доходи 0 60    
  Адміністративні витрати 0 70 207,6 247,8
  Витрати на збут 0 80 83,2 98,7
  Інші операційні витрати 0 90 0,5 0,4
  Фінансові результати від операційної діяльності:      
  прибуток 100 96,68 13,45
  збиток 105    
  Дохід від участі в капіталі 110    
  Інші фінансові доходи 120    
  Інші доходи 130 62,1 64,1
  Фінансові витрати 140    
  Втрати від участі в капіталі 150    
  Інші витрати 160    
  Фінансові результати від звичайної діяльності      
  до оподаткування:      
  прибуток 170 158,78 77,55
  збиток 175    
  Податок на прибуток від звичайної діяльності 180 47,64 23,27
  Фінансові результати від звичайної діяльності      
  прибуток 190 111,15 54,29
  збиток 195    
  Надзвичайні:      
  доходи 200    
  витрати 205    
  Податки з надзвичайного прибутку 210    
  Чистий:      
  прибуток 220 111,15 54,29
  збиток 225    
         
    2. Елементи операційних витрат
  Найменування показника Код За звітний За попередній
    рядка    період       Період
  1 2 3 4
  Матеріальні затрати 230    
  Витрати на оплату праці 240    
  Відрахування на соціальні заходи 250    
  Амортизація 260    
  Інші операційні витрати 270    
  Разом 280    
         
    3. Розрахунок показників прибутко-
    вості акцій  
  Назва статті Код За звітний За попередній
    рядка    період       період
  1 2 3 4
  Середньорічна кількість простих акцій 300    
  Скоригована середньорічна кількість простих акцій 310    
  Чистий прибуток, що припадає на одну просту акцію 320    
  Скоригований чистий прибуток, що припадає на одну      
  просту акцію 330    
  Дивіденти на одну просту акцію 340    
         
  М.П.      
                                                       Керівник  
                                  Головний бухгалтер      

 

 

Додаток В

    Додаток    
    до Положення (стандарту)
    бухгалтерського обліку 2
        Коди
  Дата (рік, місяць, число)  
  Підприємство ТОВ “Паритет-Сервіс” за ЄДРПОУ  
  Територія за КОАТТУ  
  Орган державного управління за СПОДУ  
  Галузь за ЗКГНГ  
  Одиниця виміру: тис. грн.      
  Баланс      
                                          на 1  січня            200 4 року  
      Форма № 1  
      Код за ДКУД 1801001
    Код На початок На кінець
  Актив рядка звітного звітного
      періоду періоду
  1 2 3 4
  1. Необоротні активи      
  Нематеріальні активи:      
  залишкова вартість 0 10 300 310
  первісна вартість 0 11 330 350
  Знос 0 12 30 40
  Незавершене будівництво 0 20 1200 2100
  Основні засоби:      
  залишкова вартість 0 30 609,15 2627,2
  первісна вартість 0 31 1109,15 3257,2
  Знос 0 32 500 630
  Довгострокові фінансові інвестиції :      
  які обліковуються за методом участі      
  в капіталі інших підприємств 0 40 110 100
  інші фінансові інвестиції 0 45 20 10
  Довгострокова дебіторська заборго-      
  ваність 0 50    
  Відстрочені податкові активи 0 60    
  Інші необоротні активи 0 70    
  Усього за розділом 1. 0 80 2239,15 5150,2
  2. Оборотні активи      
  Запаси:      
  виробничі запаси 100 1400 1450
  Тварини на вирощуванні та відгодівлі 110    
  незавершене виробництво 120 10 60
  готова продукція 130 20 78
  товари 140 300 400
  Векселі одержані 150 150 170
  Дебіторська заборгованість за товари,      
  Роботи, послуги:      
  чиста реалізаційна вартість 160 300 320
  первісна вартість 161 340 360
  резерв сумнівних боргів 162 40 40
  Дебіторська заборгованість за розра-      
  хунками:      
  з бюджетом 170 7  
  за виданими авансами 180 35 12
  з нарахованих доходів 190    
  із внутрішніх розрахунків 200    
  Інша поточна дебіторська заборгова-      
  ність 210 20 3
  Поточні фінансові інвестиції 220 50 20
  Грошові кошти та їх еквіваленти :      
  у національній валюті 230 70 201
  в іноземній валюті 240 120 5
  Інші оборотні активи 250 10  
  Усього за розділом 2. 260 2492 2719
  3. Витрати майбутніх періодів 270 50 70
  БАЛАНС 280 4781,15 7939,2
    Код На початок На кінець
  Пасив рядка звітного звітного
      періоду Періоду
  1 2 3 4
  1. Власний капітал      
  Статутний капітал 300 3600 3600
  Пайовий капітал 310    
  Додатковий вкладений капітал 320    
  Інший додатковий капітал 330 180 3049
  Резервний капітал 340 50 70
  Нерозподілений прибуток (непокритий      
  збиток) 350 111,15 67,2
  Неоплачений капітал 360 30 10
  Вилучений капітал 370    
  Усього за розділом 1. 380 3911,15 6776,2
  2. Забезпечення наступних витрат      
  і платежів      
  Забезпечення виплат персоналу 400 10 6
  Інші забезпечення 410 2  
  Цільове фінансування 420 10  
  Усього за розділом 2. 430 22 6
  3. Довгострокові зобов’язання      
  Довгострокові кредити банків 440 200 250
  Інші довгострокові фінансові      
  зобов’язання 450    
  Відстрочені податкові зобов’язання 460   50
  Інші довгострокові зобов’язання 470 20  
  Усього за розділом 3. 480 220 300
  4. Поточні зобов’язання      
  Короткострокові кредити банків 500 120 190
  Поточна заборгованість за довгостро-      
  ковими зобов’язаннями 510 20 20
  Векселі видані 520 60 130
  Кредиторська заборгованість за това-      
  ри, роботи, послуги 530 250 225
  Поточні зобов’язання за розрахунками:      
  з одержаних авансів 540 50 110
  з бюджетом 550 10 20
  з позабюджетних платежів 560 3 4
  зі страхування 570 7 3
  з оплати праці 580 18 10
  з учасниками 590 30 35
  із внутрішніх розрахунків 600    
  Інші поточні зобов’язання 610 10  
  Усього за розділом 4. 620 578 747
  5. Доходи майбутніх періодів 630 50 110
  БАЛАНС 640 4781,15 7939,2
                                                       Керівник                     М.П.

 

 

 

Додаток Г

 

         
    Додаток    
    до Положення (стандарту)
    бухгалтерського обліку 3  
         
        Коди
  Дата (рік, місяць, число)  
  Підприємство  ТОВ “Паритет-Сервіс” за ЄДРПОУ  
  Територія за КОАТТУ  
  Орган державного управління за СПОДУ  
  Галузь   за ЗКГНГ  
  Вид економічної діяльності за КВЕД  
  Одиниця виміру: тис. грн.      
         
    Звіт    
                                                                   про фінансові результати  
                                                                       за     рік      2003 року  
      Форма № 2  
      Код за ДКУД 1801003
         
    1.Фінансові результати  
         
                      Стаття Код За звітний За попередній
    рядка    період       період
  1 2 3 4
  Дохід (виручка) від реалізації продукції 0 10 1236 1114,9
  Податок на додану вартість 0 15 206 185,82
  Акцизний збір 0 20    
    0 25    
  Інші вирахування з доходу 0 30    
  Чистий дохід (виручка) від реалізації продукції 0 35 1030 929,08
  Собівартість реалізованої продукції 0 40 629,4 541,1
  Валовий:      
   прибуток 0 50 400,6 387,98
   збиток 0 55    
  Інші операційні доходи 0 60    
  Адміністративні витрати 0 70 249,4 207,6
  Витрати на збут 0 80 119,9 83,2
  Інші операційні витрати 0 90 0,3 0,5
  Фінансові результати від операційної діяльності:      
  прибуток 100 31 96,68
  збиток 105    
  Дохід від участі в капіталі 110    
  Інші фінансові доходи 120    
  Інші доходи 130 65 62,1
  Фінансові витрати 140    
  Втрати від участі в капіталі 150    
  Інші витрати 160    
  Фінансові результати від звичайної діяльності      
  до оподаткування:      
  прибуток 170 96 158,78
  збиток 175    
  Податок на прибуток від звичайної діяльності 180 28,8 47,64
  Фінансові результати від звичайної діяльності      
  прибуток 190 67,2 111,15
  збиток 195    
  Надзвичайні:      
  доходи 200    
  витрати 205    
  Податки з надзвичайного прибутку 210    
  Чистий:      
  прибуток 220 67,2 111,15
  збиток 225    
         
    2. Елементи операційних витрат
  Найменування показника Код За звітний За попередній
    рядка    період       Період
  1 2 3 4
  Матеріальні затрати 230    
  Витрати на оплату праці 240    
  Відрахування на соціальні заходи 250    
  Амортизація 260    
  Інші операційні витрати 270    
  Разом 280    
         
    3. Розрахунок показників прибутко-
    вості акцій  
  Назва статті Код За звітний За попередній
    рядка    період       період
  1 2 3 4
  Середньорічна кількість простих акцій 300    
  Скоригована середньорічна кількість простих акцій 310    
  Чистий прибуток, що припадає на одну просту акцію 320    
  Скоригований чистий прибуток, що припадає на одну      
  просту акцію 330    
  Дивіденти на одну просту акцію 340    
         
  М.П.      
                                                       Керівник  
                                  Головний бухгалтер      
Рубрика: Готові дипломні роботи, Продаж дипломних робіт | Метки: , , , , , | Оставить комментарий

Курсова робота Розробка інвестиційної політики

Опубликовано 20.08.2014 автором admin

Зміст

 

Вступ………………………………………………………………………………………………… 3

 

Розділ 1. Теоретичні засади розробки інвестиційної політики підприємств          9

 

1.1. Сутність інвестиційної політики і фактори, що впливають на її розробку     9

 

1.2. Характеристика етапів побудови інвестиційної політики………… 13

 

1.3. Показники оцінки інвестиційної політики……………………………….. 19

 

Розділ 2. Оцінка інвестиційної політики підприємства………………….. 25

 

2.1. Аналіз обсягів та структури інвестицій підприємства………………. 25

 

2.2. Джерела фінансування інвестиційних проектів

ВАТ “Дружба”………………………………………………………………………………… 30

 

Розділ 3. Розробка інвестиційної політики ВАТ “Дружба”…………….. 32

 

3.1. Вибір форм інвестиційної діяльності та оцінка ефективності їх реалізації    32

 

3.2. Обґрунтування необхідних ресурсів для здійснення необхідних проектів      37

 

Висновки та пропозиції………………………………………………………………….. 40

 

Список використаних джерел…………………………………………………………. 43

 

Додатки

Вступ

 

Формування та подальший розвиток ринкових відносин в Україні зумовлює специфіку діяльності підприємств, умов їх функціонування, оскільки підвищується рівень невизначеності, ризику,  посилюється конкуренція, стає необхідністю вміння пристосовуватись до економічної ситуації, яка постійно змінюється. Тому, як діючим, так і новим комерційним структурам для того, щоб вижити, правильно визначати свою стратегію та тактику поведінки на ринку необхідно систематично планувати свою діяльність, розробляти інвестиційну діяльність підприємства для покращення діяльності підприємства.

Перехід до ринкових відносин, особливості становлення ринку в Україні, складні тенденції в ре­алізації методів і засобів державного регулювання в економіці перехідного періоду обумовили необхідність пильної уваги до теорії і практики розробки інвестиційної політики підприємства.

Теоретичну основу дослідження питання розробки інвестиційної політики підприємства склали наукові праці зарубіжних та вітчизняних вчених, таких як: Грабова Н.Н., Добровский В.Н., Лахтіонова Л. А., Тян Р. Б., Львов Ю.А., Шеремета А. Д.  та інших.

Актуальність теми, її теоретичне та практичне значення зумовили вибір теми дослідження, його мету та зміст.

Метою та завданням курсової роботи є розгляд проблеми  розробки інвестиційної політики підприємства.

Реалізація поставленої мети здійснювалась шляхом вирішення наступних задач:

— узагальнення теорії та практики досвіду в області розробки інвестиційної політики підприємства;

— виявлення основ розробки інвестиційної політики підприємства в умовах формування ринкової економіки України;

— розробка інвестиційної політики підприємства.

Предметом   дослідження є розробки інвестиційної політики підприємства в умовах формування ринкової економіки.

Об»єктом дослідження є  ВАТ “Дружба”.

Теоретичною та методологічною основою дослідження є наукові концепції та теоретичні розробки вітчизняних та зарубіжних вчених в області аналізу діяльності підприємств, маркетингу, закони України.

В процесі дослідження використані традиційні способи та засоби економічного аналізу (табличного, порівняння, групування, графічний), обробка матеріалів з використанням персональних ЕОМ.

Структурно курсова робота поділена на три розділи. В першому розділі розглядаються теоретичні моменти розробки інвестиційної політики підприємства.

Другий та третій розділи присвячені оцінці інвестиційної політики та розробці інвестиційної політики підприємства  – ВАТ “Дружба”.

ВАТ “Дружба” підприємство, що займається виготовленням та реалізацією харчових продуктів, що виготовляються з молока.

Підприємство було створене в січні 1996 року і за цей довгий (як за мірками нашої країни) проміжок часу вже має сформовану мережу покупців і певний імідж.

Основні показники фінансово-господарської діяльності товариства “Дружба” наведені в таблиці 1.

Проаналізувавши за табл. 1. основні показники ВАТ “Дружба” бачимо, що обсяг товарообороту (виручки від реалізації) даного підприємства у звітному році виріс на 10,9% в порівнянні з минулим, що і спричинило до зростання величини валового доходу. Так, у 2001 році доход від реалізації склав 1236 тис. грн., що на 10,9% більше ніж у 2000 році. На такий відсоток збільшилась і величина податку на додану вартість.

Негативним є зростання величини та рівня витрат, пов’язаних з операційною діяльністю підприємства:

— собівартість реалізованої продукції (товарів, послуг) з 541,1 тис. грн. до 629,4 тис. грн., у відсотках становить 16,3 %;

— адміністративних витрат з 207,6 тис. грн. до 249,4 тис. грн., що становить 20,1 %;

…

Рис. 1. Динаміка основних показників ВАТ “Дружба” за 2000-2001 рр.


Розділ 1. Теоретичні засади розробки інвестиційної політики підприємств

 

1.1. Сутність інвестиційної політики і фактори, що впливають на її розробку

 

Інвестиції (капітальні вкладення) — це довгострокові вкладення коштів в активи підприємства. Вони відрізняються від поточних витрат тривалістю часу, протягом якого підприємство одержує економічний ефект (збільшення випуску продукції, продуктивності праці, прибутку і т.д.). Це платіж за великий капітальний елемент, після чого його неможливо швидко перепродати з прибутком, капітал заморожується на кілька років, дане капітальне вкладення буде приносити прибуток протягом декількох років, наприкінці періоду капітальний об»єкт буде мати деяку ліквідну вартість або не буде її мати зовсім.[1]

 

[1] Лахтіонова Л.А. Фінансовий аналіз суб’єктів господарювання : Монографія. – К.: КНЕУ, 2001.- С 327.

…

Тпр =   Тр – 100%                                                                 (2.3).

Результати обчислень занесемо до табл. 2.1.

В 2001 році порівняно з 2000 обсяг інвестицій зріс на 42,43%. За останні п’ять років діяльності  ВАТ “Дружба” обсяг інвестицій зріс на 463,15%.

Середній темп зростання визначимо за формулою:

Тр.ср  =    *100% ,                                                   (2.4)

де     ymax– значення останнього року,

ymin– значення першого року.

Для  обсягу інвестицій:

Тр.ср  =

 

Середній темп приросту за (2.3)     Тпр.ср  = 154,048 – 100 = 54,048%.

Проведемо аналіз виконання плану проведення інвестицій за видами в

….

загальній величині коштів. Це відсоткове від­ношення дає коефіцієнт, який повинен бути використаний стосов­но кожного з джерел капіталу.

3. Розрахувати поточну вартість для кожного з джерел капіта­лу, «очищену» від податків.

4. Розрахувати середньозважену вартість капіталу шляхом мно­ження вартості для кожного з джерел капіталу, «очищеної» від податків, на відповідне значення питомої ваги і подальшим скла­данням отриманих результатів.


Висновки та пропозиції

 

В результаті виконаної роботи можна зробити теоретичні та практичні висновки та пропозиції:

Інвестиції (капітальні вкладення) — це довгострокові вкладення коштів в активи підприємства. Вони відрізняються від поточних витрат тривалістю часу, протягом якого підприємство одержує економічний ефект (збільшення випуску продукції, продуктивності праці, прибутку і т.д.). Це платіж за великий капітальний елемент, після чого його неможливо швидко перепродати з прибутком, капітал заморожується на кілька років, дане капітальне вкладення буде приносити прибуток протягом декількох років, наприкінці періоду капітальний об»єкт буде мати деяку ліквідну вартість або не буде її мати зовсім.

Процес інвестування може бути поділений на чотири основні етапи:

генерація проекту.

оцінка проекту.

затвердження проекту.

реалізація проекту.

Існує така усталена класифікація інвестиційних пропозицій:

1) заміщення;

2) скорочення витрат;

3) розширення або покращення;

4) нові продукти;

5) стратегія;

6) статутна діяльність і благодійність.

Будь-яке вкладення капіталу повинне обґрунтовуватися розрахунками ключового завдання: якою мірою майбутні доходи покривають нинішні (поточні) витрати? На це запитання мусить відповісти кожний інвестор — від приватної особи до держави.

Виходячи з цього, теоретичні основи інвестиційного аналізу складають систему методів і показників обчислення ефектив­ності (привабливості) інвестування.

Найвідоміші методи можна поділити на три групи:

1) методи оцінки ефективності інвестицій за допомогою співвідношення грошових надходжень (позитивних потоків) з витрата­ми (негативними потоками). Ці методи на сьогодні є традиційними;

2) методи оцінки ефективності інвестицій за бухгалтерською звітністю;

3) методи оцінки ефективності інвестицій, які ґрунтуються на теорії часової вартості грошей.

В 2001 році порівняно з 2000 обсяг інвестицій ВАТ “Дружба” зріс на 42,43%. За останні п’ять років діяльності  ВАТ “Дружба” обсяг інвестицій зріс на 463,15%.

План інвестування ВАТ “Дружба” в 2001 році було перевиконано на 138,05 тис. грн. тобто на 4,6%.

По будівельно-монтажних роботах план було виконано на 99%, а по придбанню основних засобів на 107,4%.

Сума інвестицій на придбання основних коштів у цілому зросла на 148,05 тис. грн., але в зв»язку з подорожчанням виробничого обладнання ВАТ “Дружба” купила його менше. Таким чином на виробниче обладнання було витрачено на 141,05 тис. грн. більше коштів ніж планувалося. Це відбулося за рахунок збільшення ціни на 339,55 тис. грн. та за рахунок зменшення кількості зекономилося 198,5 тис. грн.

Відносно більш дешевим джерелом фінансування інвестицій ВАТ “Дружба” є реінвестований прибуток у порівнянні з кредитами банку, але вона обмежена в розмірах. Кредити банку теоретично не обмежені, але їхня ціна може істотно зростати зі збільшенням частки позикового капіталу, як плати за зростаючий ризик.

ВАТ “Дружба” в 2002 році планує придбати технологічну лінію вартістю 500 тис. грн.. Необхідно придбати лінію іноземну, тому що для лінії вітчизняної  ДВК = 600/500 х 100 % = 120 %,  а для лінії іноземної  ДВК = 750/500 х 100% = 150 %.

Керівництво ВАТ “Дружба” віддає перевагу більш високим грошовим доходам у перші роки. Тому воно може вибрати лінію вітчизняну, незважаючи на її низьку норму прибутку. Бажаючи повернути прибуток в найближчий час. Також придбати лінію вітчизняну може спонукати нестабільна ситуація в економіці країни. ВАТ “Дружба” буде старатися повернути швидше вкладені кошти та й банки (та інші інвестори) не бажають надавати кредити на довгий термін більше 2-3 років.

 


Список використаних джерел

 

 

  1.  Бланк И. А. Инвестиционный менеджмент. — К.: МП «ИТЕМ ЛТД», «Юнайтед Лондон Трейд Лимитед», 1995. – 286 с.
  2. Бове К. Л., Арене У. Ф. Современная реклама: Пер. с англ. — Тольятти: Изд. дом «Довгань», 1995. – 314 с.
  3. Инвестиционно-финансовый портфель:  Книга инвест. менеджера / Под ред. Ю.Б. Рубина. — М.: СОМИНТЭК, 1993. – 344 с.
  4. Котлер Ф. Основы маркетинга: Пер. с англ. — М.: Прогресс, 1990.- 348 с.
  5. Лахтіонова Л.А. Фінансовий аналіз суб’єктів господарювання : Монографія. – К.: КНЕУ, 2001.- 387 с.
  6. Мескон М., Майкл А., Хедоури Ф. Основы менеджмента: Пер. с англ. / Под общ. ред. д. э. н. Л. И. Евсеенко. — М.: Дело, 1992. – 248 с.
  7. Пересада А. А. Інвестиціний процес в Україні. — К.: Лібра, 1998. – 248 с.
  8. Пересада А. А. Основы инвестиционной деятельности. — К.: Лібра, 1996. – 146 с.
  9. Управление инвестициями: В 2-х т. / В. В. Шеремет, В. М. Павлюченко, В. Д. Шапиро и др. — М.: Высш. шк., 1998. – 348 с.

 

 

 

 

 

 

 

 

Додаток 1

    Додаток    
    до Положення (стандарту)
    бухгалтерського обліку 2
        Коди
  Дата (рік, місяць, число)  
  Підприємство  ВАТ «Дружба» за ЄДРПОУ  
  Територія за КОАТТУ  
  Орган державного управління за СПОДУ  
  Галузь за ЗКГНГ  
  Вид економічної діяльності за КВЕД  
  Одиниця виміру: тис. грн.      
         
  Баланс      
                                          на 1  січня            200 2 року  
      Форма № 1  
      Код за ДКУД 1801001
         
    Код На початок На кінець
  Актив рядка звітного звітного
      періоду періоду
  1 2 3 4
  1. Необоротні активи      
  Нематеріальні активи:      
  залишкова вартість 0 10 300 310
  первісна вартість 0 11 330 350
  Знос 0 12 30 40
  Незавершене будівництво 0 20 1200 2100
  Основні засоби:      
  залишкова вартість 0 30 609,15 2627,2
  первісна вартість 0 31 1109,15 3257,2
  Знос 0 32 500 630
  Довгострокові фінансові інвестиції :      
  які обліковуються за методом участі      
  в капіталі інших підприємств 0 40 110 100
  інші фінансові інвестіції 0 45 20 10
  Довгострокова дебіторська заборго-      
  ваність 0 50    
  Відстрочені податкові активи 0 60    
  Інші необоротні активи 0 70    
  Усього за розділом 1. 0 80 2239,15 5150,2
  2. Оборотні активи      
  Запаси:      
  виробничі запаси 100 400 450
  тварини на вирощуванні та відгодівлі 110    
  незавершене виробництво 120 10 60
  готова продукція 130 20 78
  товари 140 1300 1400
  Векселі одержані 150 150 170
  Дебіторська заборгованість за товари,      
  роботи, послуги:      
  чиста реалізаційна вартість 160 300 320
  первісна вартість 161 340 360
  резерв сумнівних боргів 162 40 40
  Дебіторська заборгованість за розра-      
  хунками:      
  з бюджетом 170 7  
  за виданими авансами 180 35 12
  з нарахованих доходів 190    
  із внутрішніх розрахунків 200    
  Інша поточна дебіторська заборгова-      
  ність 210 20 3
  Поточні фінансові інвестиції 220 50 20
  Грошові кошти та їх еквіваленти :      
  у національній валюті 230 70 201
  в іноземній валюті 240 120 5
  Інші оборотні активи 250 10  
  Усього за розділом 2. 260 2492 2719
  3. Витрати майбутніх періодів 270 50 70
  БАЛАНС 280 4781,15 739,2
    Код На початок На кінець
  Пасив рядка звітного звітного
      періоду Періоду
  1 2 3 4
  1. Власний капітал      
  Статутний капітал 300 3600 3600
  Пайовий капітал 310    
  Додатковий вкладений капітал 320 200 200
  Інший додатковий капітал 330   2859
  Резервний капітал 340 50 70
  Нарозподілений прибуток (непокритий      
  збиток) 350 111,5 67,2
  Неоплачений капітал 360 30 10
  Вилучений капітал 370 20 10
  Усього за розділом 1. 380 3911,15 6776,2
  2. Забеспечення наступних витрат      
  і платежів      
  Забеспечення виплат персоналу 400 10 6
  Інші забеспечення 410 2  
  Цільове фінансування 420 10  
  Усього за розділом 2. 430 22 6
  3. Довгострокові зобов,язання      
  Довгострокові кредити банків 440 200 250
  Інші довгострокові фінансові      
  зобов,язання 450    
  Відстрочені податкові зобов,язання 460   50
  Інші довгострокові зобов,язання 470 20  
  Усього за розділом 3. 480 220 300
  4. Поточні зобов,язання      
  Короткострокові кредити банків 500 120 190
  Поточна заборгованість за довгостро-      
  ковими зобов,язаннями 510 20 20
  Векселі видані 520 60 130
  Кредиторська заборгованість за това-      
  ри, роботи, послуги 530 250 225
  Поточні зобов,язання за розрахунками:      
  з одержаних авансів 540 50 110
  з бюджетом 550 10 20
  з позабюджетних платежів 560 3 4
  зі страхування 570 7 3
  з оплати праці 580 18 10
  з участниками 590 30 35
  із внутрішніх розрахунків 600    
  Інші поточні зобов,язання 610 10  
  Усього за розділом 4. 620 578 747
  5. Доходи майбутніх періодів 630 50 110
  БАЛАНС 640 4781,15 7939,2
                                                       Керівник                     М.П.
                                  Головний бухгалтер    

Додаток 2

 

         
    Додаток    
    до Положення (стандарту)
    бухгалтерського обліку 3  
         
        Коди
  Дата (рік, місяць, число)  
  Підприємство  ВАТ «Дружба» за ЄДРПОУ  
  Територія за КОАТТУ  
  Орган державного управління за СПОДУ  
  Галузь   за ЗКГНГ  
  Вид економічної діяльності за КВЕД  
  Одиниця виміру: тис. грн.      
         
    Звіт    
                                                                   про фінансові результати  
                                                                       за     рік      2001 року  
      Форма № 2  
      Код за ДКУД 1801003
         
    1.Фінансові результати  
         
                      Стаття Код За звітний За попередній
    рядка    період       період
  1 2 3 4
  Дохід (виручка) від реалізації продукції 0 10 1236 1114,9
  Податок на додану вартість 0 15 206 185,82
  Акцизний збір 0 20    
    0 25    
  Інші вирахування з доходу 0 30    
  Чистий дохід (виручка) від реалізації продукції 0 35 1030 929,08
  Собівартість реалізованої продукції 0 40 629,4 541,1
  Валовий:      
   прибуток 0 50 400 387,98
   збиток 0 55    
  Інші операційні доходи 0 60    
  Адміністративні витрати 0 70 249 207,6
  Витрати на збут 0 80 119,9 83,2
  Інші операційні витрати 0 90 0,3 0,5
  Фінансові результати від операційної діяльності:      
  прибуток 100 31 96,68
  збиток 105    
  Дохід від участі в капіталі 110    
  Інші фінансові доходи 120    
  Інші доходи 130 65 62,1
  Фінансові витрати 140    
  Втрати від участі в капіталі 150    
  Інші витрати 160    
  Фінансові результати від звичайної діяльності      
  до оподаткування:      
  прибуток 170 96 158,78
  збиток 175    
  Податок на прибуток від звичайної діяльності 180 28,8 47,64
  Фінансові результати від звичайної діяльності      
  прибуток 190 67,2 111,15
  збиток 195    
  Надзвичайні:      
  доходи 200    
  витрати 205    
  Податки з надзвичайного прибутку 210    
  Чистий:      
  прибуток 220 67,2 111,15
  збиток 225    
         
    2. Елементи операційних витрат
  Найменування показника Код За звітний За попередній
    рядка    період       Період
  1 2 3 4
  Матеріальні затрати 230    
  Витрати на оплату праці 240    
  Відрахування на соціальні заходи 250    
  Амортизація 260    
  Інші операційні витрати 270    
  Разом 280    
         
    3. Розрахунок показників прибутко-
    вості акцій  
  Назва статті Код За звітний За попередній
    рядка    період       період
  1 2 3 4
  Середньорічна кількість простих акцій 300    
  Скоригована середньорічна кількість простих акцій 310    
  Чистий прибуток, що припадає на одну просту акцію 320    
  Скоригований чистий прибуток, що припадає на одну      
  просту акцію 330    
  Дивіденти на одну просту акцію 340    
         
  М.П.      
                                                       Керівник  
                                  Головний бухгалтер      

 

Рубрика: Готові курсові роботи, Продаж дипломних робіт | Метки: , , , | Оставить комментарий

Дипломна робота Оцінка інвестиційної діяльності АКБ “Форум”

Опубликовано 20.08.2014 автором admin

Зміст

 

4. Оцінка інвестиційної діяльності АКБ “Форум”. 3

 

4.1. Дослідження ринку при здійсненні інвестиційної діяльності АКБ “Форум”  3

 

4.2. Формування портфелю цінних паперів в АКБ “Форум”. 10

 

4.3. Проведення ефективності інвестування в реальні проекти підприємств  19

4. Оцінка інвестиційної діяльності АКБ “Форум”

 

4.1. Дослідження ринку при здійсненні інвестиційної діяльності АКБ “Форум”

 

Під банківськими інвестиціями розуміють, як правило, вкладання коштів у цінні папери з терміном погашення понад один рік, що переслідують ціль одержання прибутку. Проте в сучасних умовах України, зважаючи на інфляційні процеси та недостатній розвиток ринку цінних паперів, враховуючи низьку ліквідність біль­шості об»єктів інвестиційних вкладань, до банківських інвестицій та­кож відносять вклади у ЦП з терміном обігу до одного року.

…

У АКБ “Форум” проводиться приведений порівняльний аналіз інвестиційних якостей основних цінних паперів — акцій і облігацій з метою вибору кращого варіанту.

На підставі показників доходності і даних наведених у табл. 4.5 в АКБ “Форум” визначають, який вид цінних паперів є найбільш привабливим для придбання (продаж цінних паперів відбувається за номіналом):

Таблиця 4.5

Розрахунковий показник доходності Облігації

 

 Акції

 
Тип

 

 Ціна придбання

 

 Номінал

 

 Термін обіг

у

 

 Строк до погашення

 

 Річний купонний дохід Тип

 

 Ціна придбання

 

 Номінал

 

 Термін обіг

у

 

 Строк до погашення

 

 Річний рівень дивідендів

 

 Теми росту диві­дендів

 
Ставка

 

 Сума

 

 Ставка

 

 Сума

 
    грн. грн.

 

 років днів %

 

 грн.

 

  

 

 грн. грн.

 

 років днів %

 

 грн.

 

 %

 
Сукупна

 

 3 виплатою в кінці періоду

 

 630,00

 

 500,00

 

 7

 

  

 

  

 

 20,00

 

 3 зростаючим рівнем дивідендів

 

 190,00

 

 200,0

 

 4

 

  

 

 5%

 

  

 

 3%

 

 

Модель оцінки вартості облігації з виплатою всієї суми відсотків при її погашенні має наступний вигляд:

,                                                                           (4.1)

де СОn — реальна вартість облігації з виплатою всієї суми відсотків при її погашенні;

…

Збільшення кількості використовуваних інструментів інвестування дозволяє істотно знизити рівень портфельного ризику. За критеріями західних фахівців мінімальним вимогам диверсифікованості портфеля відповідає включення в нього не менш 10-12 фінансових (фондових) інструментів. В умовах нерозвиненості нашого фондового ринку цей критерій може бути трохи знижений.

Інвестиційний портфель, що цілком відповідає цілям його формування як за типом, так і за складом включених у нього фінансових інструментів, являє собою збалансований інвестиційний портфель АКБ “Форум”.


4.3. Проведення ефективності інвестування в реальні проекти підприємств

 

АКБ “Форум” виконує також інвестування в реальні проекти підприємств шляхом довгострокового кредитування.

Формування інвестиційного капіталу АКБ “Форум” показано в табл. 4.8, а надходження по окремих інвестиційних проектах ВАТ “Укрнафта” розглянуто в табл. 4.9.

..

де Pк — щорічний чистий дохід.

РР1 = 6000 / 2100 = 2,86 роки,

РР2 = 6000 / 1800 = 3,33 роки,

РР3  = 6000 / 1800 = 3,33 роки,

Найкращим інвестиційним проектом є проект Б. Для нього на відміну від інших проектів

чистий приведений доход NPV має позитивне значення і дорівнює 768,82 грн.;

індекс доходності РІ більший одиниці і дорівнює 1,128;

внутрішня норма доходності IRR більша за ставку дисконтування і дорівнює 0,2846.

Отже, інвестиційний  проект Б доцільно впровадити підприємстві ВАТ “Укрнафта”, а АКБ “Форум” його доцільно інвестувати.

Рубрика: Готові дипломні роботи, Продаж дипломних робіт | Метки: , , , , , | Оставить комментарий

Курсова робота Обґрунтування необхідного обсягу та ефективності інвестиційних ресурсів у розвиток підприємства

Опубликовано 20.08.2014 автором admin

Зміст

 

Вступ. 3

 

Розділ 1. Теоретичні аспекти обґрунтування інвестування  розвитку підприємства  5

1.1. Економічна сутність та класифікація інвестицій. 5

1.2. Особливості реального інвестування. 7

1.3. Оцінка ефективності інвестування розвитку підприємства. 11

 

Розділ 2. Дослідження фінансово-господарської діяльності  та розвитку підприємства. 15

2.1. Загальна характеристика підприємства. 15

2.2. Аналіз результатів фінансово-господарської діяльності підприємства  17

2.3. Визначення необхідності інвестування для подальшого розвитку підприємства  20

 

Розділ 3. Пропозиції щодо інвестування розвитку підприємства. 26

3.1. Визначення основних показників інвестиційного проекту підприємства  26

3.2. Обґрунтування обсягів необхідного  інвестування та складання інвестиційного плану. 28

3.3. Оцінка ефективності інвестиційного проекту. 31

 

Висновки. 35

 

Список використаних джерел. 37

 

Додатки. 39

Вступ

 

Перехід до ринкових відносин зовсім по-іншому визначає місце підприємства в економіці. Ефективність його роботи багато в чому залежить від управлінської діяльності, що забезпечує реальну економічну самостійність підприємства, його конкурентноздатність і вартісне положення на ринку. В умовах ринкового трансформування економіки України питання розбудови підприємництва стоїть досить гостро. Розвиток національного ринку готельного господарства стає пріоритетним напрямком економічної політики на даному етапі.

Перехід до ринкових відносин, особливості становлення ринку в Україні, складні тенденції в ре­алізації методів і засобів державного регулювання в економіці перехідного періоду обумовили необхідність пильної уваги до теорії і практики здійснення інвестицій в розвиток матеріально-технічної бази торговельних підприємств.

Підвищення якості діяльності та розширення асортименту товарів можливе за рахунок проведення ефективного управління інвестиційною діяльністю підприємства.

Саме тому тема курсової роботи “Обґрунтування необхідного обсягу та ефективності інвестиційних ресурсів у розвиток підприємства” є досить актуальною.

Метою курсової роботи є оцінка стану та вдосконалення управління інвестиційною діяльністю на базовому підприємстві.

Здійснення поставленої мети здійснювалась шляхом вирішення наступних задач:

— вивчення економічної сутності та класифікація інвестицій,

— дослідження особливостей реального інвестування,

— вивчення основ оцінки ефективності інвестування розвитку підприємства,

— аналізу результатів фінанси-господарської діяльності підприємства,

— визначення необхідності інвестування для подальшого розвитку підприємства,

— визначення основних показників інвестиційного проекту підприємства,

— обґрунтування обсягів необхідного  інвестування та складання інвестиційного плану,

— оцінка ефективності інвестиційного проекту.

Предметом курсової роботи є реальні інвестиції базового підприємства.

Об»єктом дослідження є  підприємство ВАТ “СОФ”.

Теоретичну основу дослідження питання управління інвестиційною діяльністю підприємства склали наукові концепції та теоретичні розробки вітчизняних та зарубіжних вчених закони України, фінансова звітність ВАТ “Універмаг “Дитячий світ”.

В процесі дослідження використані традиційні способи та засоби економічного аналізу (табличного, порівняння, групування, графічний), обробка матеріалів з використанням персональних ЕОМ.

 

 

 


Розділ 1. Теоретичні аспекти обґрунтування інвестування  розвитку підприємства

1.1. Економічна сутність та класифікація інвестицій

 

Інвестиції (від лат. investio — одягаю) — довгострокові вкладення майнових і інтелектуальних цінностей в об»єкти підприємницької діяльності, у результаті якої утвориться прибуток (доход) чи досягається соціальний ефект [17, c. 14].

Під терміном «інвестиція» в широкому значенні потрібно розуміти будь-які вкладення будь-яких активів з метою отримання від цього доходів. Вкладаючи особисті заощадження або особисте майно у статутний капітал підприємства, заснов­ник — фізична особа інвестує свій бізнес. Вклада­ючи частку заробленого прибутку в будь-якій формі: грошовій, матеріальній або нема­теріальній, у статутний капітал підприємства, за­сновник — юридична особа інвестує створене ним інше підприємство. Це ж можна сказати про громадян-акціонерів. Усе це, з точки зору підприємства, є зовнішнім

…

недостатнім з огляду на те, що він включає завдання суб»єктивного встанов­лення терміну періоду окупності, не надає інформації стосов­но того, чи створює цей проект багатство, а також може ігно­рувати значні виплати поза межею (у часі) точки окупності. Хоча на практиці значення показника періоду окупності дає змогу керівнику оцінити, протягом якого часу кошти знаходяться у зоні ризику.

5. Дисконтований період окупності. Дисконтований період окупності різниться від періоду оку­пності тільки тим, що він розраховується після дисконтування грошових потоків. Таким чином, він завжди буде довшим ніж пе­ріод окупності, який ігнорує дисконтування. Так само як і період окупності, дисконтований період окупності позначений таким недоліком, як неможливість точно визначити прийнятне значення періоду окупності. Дисконтований період окупності не показує, чи дійсно інвестиція приносить гроші, задовольняючи потреби споживача на конкурентних ринках.


Розділ 2. Дослідження фінансово-господарської діяльності  та розвитку підприємства

 

2.1. Загальна характеристика підприємства

 

Відкрите акціонерне товариство «СОФ» створено 20 грудня 1996 року.  ВАТ «СОФ», зареєстровано Харківською районною державною адміністрацією м. Києва, реєстраційний № 03463 від 20 грудня 1996 року, індефікаційний код № 24584603.  ВАТ «СОФ» є правонаступником структурної одиниці – магазина № 1352.

Ключовими напрямками діяльності ВАТ «СОФ» є:

• організація роздрібної, оптової і комісійної торгівлі;

• створення власної мережі магазинів і реалізація продуктів харчування і промислових товарів;

• ресторанне господарство;

• виробництво і реалізація хлібобулочних і кондитерських виробів;

• виробництво і реалізація продукції суспільного харчування;

• внутрішні і міжнародні перевезення вантажів автомобільним транспортом;

• організація виставок-продажів;

• експлуатація ігрових автоматів.

…

Отже, згідно приведених даних, сума інвестицій на придбання основних коштів у цілому зросла на 148,05 тис. грн., але в зв»язку з подорожчанням виробничого обладнання ВАТ “СОФ” купила його менше. Таким чином на виробниче обладнання було витрачено на 141,05 тис. грн. більше коштів ніж планувалося. Це відбулося за рахунок збільшення ціни на 339,55 тис. грн. та за рахунок зменшення кількості зекономилося 198,5 тис. грн. В подальшому матеріально-технічна база ВАТ “СОФ” потребує оновлення за рахунок  проведення інвестування.

 


Розділ 3. Пропозиції щодо інвестування розвитку підприємства

 

3.1. Визначення основних показників інвестиційного проекту підприємства

Подальша стратегія ВАТ «СОФ» складається в створенні цілісного комплексу по забезпеченні широкого спектра послуг на основі запровадження в дію додаткових потужностей, таких як:

• ресторану на 100 посадкових місць;

• оптової бази продовольчих товарів із виставковим павільйоном;

• ігрового залу;

• цеху по розфасуванню сипучих продуктів харчування;

• стоянки вантажного транзитного транспорту з міні-кемпінгом і станцією технічного обслуговування.

Саме комплексний підхід при обслуговування споживачів дозволить значно збільшити їхню притоку і наростити обсяги товарообігу комплексу як у цілому, так і по кожного окремо узятого напряму діяльності.  За рівнем культури обслуговування і технічних можливостей комплекс будет відповідати європейському рівню.

Торговий комплекс планується розмістити на земельній ділянці площею 0,74 га по вул. Червонопрапорна, 169, із котрих 0,14 га знаходиться під будинком магазина.

…

Оскільки IRR = 0.147 > 0,10, то проект варто реалізовувати.

 

Строк окупності інвестицій (РР)

РР = I / СF(Е)

де:

I — дисконтовані інвестиційні витрати проекту.

СF (е) — річна сума грошового потоку;

 

CF(E) = (425200 + 1160000 + 948700 + 998100 + 1032000)/5 = 912800 грн.

PP = 4000000 / 912800 = 4,38 роки.

Отже, ефективність проекту є значною, тому проект варто реалізовувати.


Висновки

Під терміном «інвестиція» в широкому значенні потрібно розуміти будь-які вкладення будь-яких активів з метою отримання від цього доходів. Вкладаючи особисті заощадження або особисте майно у статутний капітал підприємства, заснов­ник — фізична особа інвестує свій бізнес.

По своїй природі інвестиції поділяються на виробничі, комерційні, фінансові, соціальні, інтелектуальні і т.д.

Реальні інвестиції (капітальні вкладення) — вкладення в основний капітал і на приріст матеріально-виробничих запасів. У сучасних умовах зі збільшенням речовинних елементів основного капіталу швидко зростають вкладення в розвиток духовних продуктивних сил, в інтелектуальний потенціал, що стає найбільш активним елементом виробництва. Тому витрати на науку, освіту, підготовку і перепідготовку кадрів і ін. у сутності є продуктивними. У країнах з розвиненою ринковою економікою ці витрати випереджають по темпах ріст вкладень в основний капітал у речовинній формі.

Для оцінки реальних інвестицій використовують: чиста теперішня вартість; внутрішня норма дохідності; рентабельність; період окупності; дисконтований період окупності; дохідність (прибутковість) залученого капіталу; дохідність на акцію.

Первісна вартість основних засобів в 2004 році зросла на 985.1 тис. грн., тобто на 3,67% порівняно з 2003 роком. На протязі 2004 року знос зріс на 1630,3тис. грн. (на 24,66%). Якісний стан основних засобів погіршився, про це свідчить зменшення коефіцієнту придатності основних засобів з 75,38% до 70,40% та відповідно зріс коефіцієнт зносу (на 4,98%).

Велику частку в структурі основних фондів ВАТ “СОФ”займають будинки і споруди, машини й устаткування. На початок  2005 року доля земельних ділянок, будинків та споруд, транспортних засобів, інструментів, інших засобів знизилася порівняно з 2004 роком відповідно на 0,74%, 8,95%, 4,12%, 0,54%, 0,94% за рахунок зростання частки машин і устаткування на 15,3%. На кінець періоду частка машин та устаткування в загальній вартості основних засобів складає 84,97 %.

Згідно приведених даних, сума інвестицій на придбання основних коштів у цілому зросла на 148,05 тис. грн., але в зв»язку з подорожчанням виробничого обладнання ВАТ “СОФ” купила його менше. Таким чином на виробниче обладнання було витрачено на 141,05 тис. грн. більше коштів ніж планувалося. Це відбулося за рахунок збільшення ціни на 339,55 тис. грн. та за рахунок зменшення кількості зекономилося 198,5 тис. грн. В подальшому матеріально-технічна база ВАТ “СОФ” потребує оновлення за рахунок  проведення інвестування.

Подальша стратегія ВАТ «СОФ» складається в створенні цілісного комплексу по забезпеченні широкого спектра послуг на основі запровадження в дію додаткових потужностей, таких як:  ресторану на 100 посадкових місць; оптової бази продовольчих товарів із виставковим павільйоном; ігрового залу; цеху по розфасуванню сипучих продуктів харчування; стоянки вантажного транзитного транспорту з міні-кемпінгом і станцією технічного обслуговування.

Фінансування проекту   передбачається здійснювати за рахунок двох основних джерел: власних засобів МЧП «СОФ»   — 0,4 млн. гривень; кредитних ресурсів — 4,0 млн. гривень. Одержання кредиту планується здійснити одним платежем наприкінці першого кварталу 2005 року. При цьому гарантується повне погашення кредиту і % по його обслуговуванню наприкінці першого кварталу 2010 року. Оскільки NVP > 0, то проект є прибутковим. Отже, ефективність проекту є значною, тому проект варто реалізовувати.


Список використаних джерел

 

  1. Закон України «Про інвестиційну діяльність» від 18.09.91 p. №1560-XII.// ВВР. – 1999. — №9. – С. 85.
  2. Закон України «Про іноземні інвестиції» від 13.03.92 р. № 2198 -ХП.// ВВР. – 1992. — №12. – С. 15.
  3. Закон України «Про інноваційну діяльність» від 04.07.02 p. №40-IV.// ВВР. – 2002. — №12. – С. 57.
  4. Бандурка О.М., Коробов М.Я., Орлов П.І., Петрова К.Я. Фінансова діяльність підприємства: Підручник. — К.: Либідь, 1998. — 312 с.
  5. Бланк И. А. Инвестиционный менеджмент. — К.: МП «ИТЕМ ЛТД», «Юнайтед Лондон Трейд Лимитед», 2002. – 286 с.
  6. Бланк И.А. Торговый менеджмент. – К.: УФИМБ, 1997. – 408 с.
  7. Бланк И.А. Финансовый менеджмент. К.: Ника-Центр Эльга, 2001. — 528 с.
  8. Валевич Р.П. Экономика торгового предприятия. – Мн..: Вышэйшая школа, 1996. – 348 с.
  9. Гарнер Д., Оуен Р., Конвей Р. Привлечение капитала. – М.: Джон Уайли энд Санз, 1995.
  10. Грачова. Р. Інвестиції та капітал. Нова бухгалтерія. Бібліотека “Дебету-Кредиту”, 2003. – 130 с.
  11. Ізмайлова К.В. Фінансовий аналіз: Навч. носіб.- К.: МАУП, 2001. С 40-42.
  12. Кейлер В. Экономика предприятия. Курс лекций. М.:Инфра-М, 2000-132с.
  13. Ковалёв В.В. Управление финансами: Учебное пособие. — М.: ФБК -ПРЕСС, 1998.-160с.
  14. Лахтіонова Л.А. Фінансовий аналіз суб’єктів господарювання : Монографія. – К.: КНЕУ, 2001.- 387 с.
  15. Мазаракі А.А., Лігоненко Л.О., Ушакова Н.М.. Економіка торговельного підприємства. – К.: Хрещатик, 1999. – 798 с.
  16. Пересада А. А. Інвестиціний процес в Україні. — К.: Лібра, 2002. – 248 с.
  17. Пересада А. А. Основы инвестиционной деятельности. — К.: Лібра, 1996. – 146 с.
  18. Поддєрьогін А.М. Фінанси підприємств. – К.: КНЕУ, 2000, С. 312.
  19. Покропивний С. Ф. Економіка підприємства. Підручник. К.:КНЕУ, 2001- 456с.
  20. Примак Т. Економіка підприємств. Навч.пос. К.:3нання,2001- 178с.
  21. Райзберг Б.А., Лозовский Л.Ш., Стародубцева Е.Б. Современ­ный экономический словарь. — М.: ИНФРА-М, 1996. — 496 с.
  22. Рукина С.В. Финансы коммерческих предприятий и организаций: Учебное пособие. — М.: Експертное бюро — М, 1997 — 176 с.
  23. Савицкая Г.П. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. — Минск: ООО «Новое знание», 2001. – 668 с.
  24. Управление инвестициями: В 2-х т. / В. В. Шеремет, В. М. Павлюченко, В. Д. Шапиро и др. — М.: Высш. шк., 1998. – 348 с.

 


Додатки

Додаток А

    Додаток    
    до Положення (стандарту)
    бухгалтерського обліку 2
        Коди
  Дата (рік, місяць, число)  
  Підприємство  ВАТ “СОФ” за ЄДРПОУ 00444636
  Територія за КОАТТУ 07000
  Орган державного управління за СПОДУ 6024
  Галузь за ЗКГНГ 18221
  Вид економічної діяльності за КВЕД 15.51.0
  Одиниця виміру: тис. грн.      
  Баланс      
                                          на 1  січня            2005 року  
      Форма № 1  
      Код за ДКУД 1801001
    Код На початок На кінець
  Актив рядка звітного звітного
      періоду періоду
  1 2 3 4
  1. Необоротні активи      
  Нематеріальні активи:      
  залишкова вартість 0 10   1,1
  первісна вартість 0 11 25,8 29,1
  Знос 0 12 25,8 28,0
  Незавершене будівництво 0 20    
  Основні засоби:      
  залишкова вартість 0 30 20248,7 19603,5
  первісна вартість 0 31 26860,5 27845,6
  Знос 0 32 6611,8 8242,1
  Довгострокові фінансові інвестиції :      
  які обліковуються за методом участі      
  в капіталі інших підприємств 0 40    
  інші фінансові інвестиції 0 45    
  Довгострокова дебіторська заборго-      
  ваність 0 50    
  Відстрочені податкові активи 0 60    
  Інші необоротні активи 0 70    
  Усього за розділом 1. 0 80 20248,7 19604,6
  2. Оборотні активи      
  Запаси:      
  виробничі запаси 100 215,6 229,9
  Тварини на вирощуванні та відгодівлі 110    
  незавершене виробництво 120    
  готова продукція 130    
  товари 140 12978,6 11841,0
  Векселі одержані 150    
  Дебіторська заборгованість за товари,      
  Роботи, послуги:      
  чиста реалізаційна вартість 160 48,9 45,2
  первісна вартість 161 48,9 45,2
  резерв сумнівних боргів 162    
  Дебіторська заборгованість за розра-      
  хунками:      
  з бюджетом 170 33,8 15,6
  за виданими авансами 180    
  з нарахованих доходів 190    
  із внутрішніх розрахунків 200    
  Інша поточна дебіторська заборгова-      
  ність 210 125,9 624,7
  Поточні фінансові інвестиції 220    
  Грошові кошти та їх еквіваленти :      
  у національній валюті 230 3303,9 4337,4
  в іноземній валюті 240    
  Інші оборотні активи 250    
  Усього за розділом 2. 260 16706,7 17093,8
  3. Витрати майбутніх періодів 270 62,4 2,5
  БАЛАНС 280 37017,8 36700,9
    Код На початок На кінець
  Пасив рядка звітного звітного
      періоду Періоду
  1 2 3 4
  1. Власний капітал      
  Статутний капітал 300 1353,7 2707,3
  Пайовий капітал 310    
  Додатковий вкладений капітал 320 1353,7  
  Інший додатковий капітал 330 8990,8 8990,8
  Резервний капітал 340 238,5 74,0
  Нерозподілений прибуток (непокритий      
  збиток) 350 8471,0 10543,0
  Неоплачений капітал 360    
  Вилучений капітал 370    
  Усього за розділом 1. 380 20407,7 22315,1
  2. Забезпечення наступних витрат      
  і платежів      
  Забезпечення виплат персоналу 400    
  Інші забезпечення 410    
  Цільове фінансування 420    
  Усього за розділом 2. 430    
  3. Довгострокові зобов’язання      
  Довгострокові кредити банків 440    
  Інші довгострокові фінансові      
  зобов’язання 450    
  Відстрочені податкові зобов’язання 460    
  Інші довгострокові зобов’язання 470    
  Усього за розділом 3. 480    
  4. Поточні зобов’язання      
  Короткострокові кредити банків 500    
  Поточна заборгованість за довгостро-      
  ковими зобов’язаннями 510    
  Векселі видані 520    
  Кредиторська заборгованість за това-      
  ри, роботи, послуги 530 15699,5 13238,0
  Поточні зобов’язання за розрахунками:      
  з одержаних авансів 540    
  з бюджетом 550 678,3 769,0
  з позабюджетних платежів 560    
  зі страхування 570 11,4 46,6
  з оплати праці 580 134,3 160,5
  з учасниками 590 14,0 14,4
  із внутрішніх розрахунків 600    
  Інші поточні зобов’язання 610 72,6 112,3
  Усього за розділом 4. 620 16610,1 14385,8
  5. Доходи майбутніх періодів 630    
  БАЛАНС 640 37017,8 36700,9
                                                       Керівник                     М.П.

Додаток Б

 

         
    Додаток    
    до Положення (стандарту)
    бухгалтерського обліку 3  
         
        Коди
  Дата (рік, місяць, число)  
  Підприємство  ВАТ “СОФ” за ЄДРПОУ 00444636
  Територія за КОАТТУ 07000
  Орган державного управління за СПОДУ 6024
  Галузь   за ЗКГНГ 18221
  Вид економічної діяльності за КВЕД 15.51.0
  Одиниця виміру: тис. грн.      
         
    Звіт    
                                                                   про фінансові результати  
                                                                       за     рік      2004 року  
      Форма № 2  
      Код за ДКУД 1801003
         
    1.Фінансові результати  
         
                      Стаття Код За звітний За попередній
    рядка    період       період
  1 2 3 4
  Дохід (виручка) від реалізації продукції 0 10 104968,7 131901,7
  Податок на додану вартість 0 15 17494,8 21066,5
  Акцизний збір 0 20    
    0 25    
  Інші вирахування з доходу 0 30    
  Чистий дохід (виручка) від реалізації продукції 0 35 87473,9 110835,2
  Собівартість реалізованої продукції 0 40 89632,5 105461,5
  Валовий:      
   прибуток 0 50   5373,7
   збиток 0 55 2158,6  
  Інші операційні доходи 0 60 64181,9 12,1
  Адміністративні витрати 0 70 881,1 3074,2
  Витрати на збут 0 80 1505,6 1483,3
  Інші операційні витрати 0 90 63706,3 67,9
  Фінансові результати від операційної діяльності:      
  прибуток 100   760,4
  збиток 105 4069,7  
  Дохід від участі в капіталі 110    
  Інші фінансові доходи 120    
  Інші доходи 130 6989,0 913,2
  Фінансові витрати 140 1065,2  
  Втрати від участі в капіталі 150    
  Інші витрати 160    
  Фінансові результати від звичайної діяльності      
  до оподаткування:      
  прибуток 170 1855 1673,6
  збиток 175    
  Податок на прибуток від звичайної діяльності 180    
  Фінансові результати від звичайної діяльності      
  прибуток 190 1855 1673,6
  збиток 195    
  Надзвичайні:      
  доходи 200    
  витрати 205    
  Податки з надзвичайного прибутку 210    
  Чистий:      
  прибуток 220 1855 1673,6
  збиток 225    
         
    2. Елементи операційних витрат
  Найменування показника Код За звітний За попередній
    рядка    період       Період
  1 2 3 4
  Матеріальні затрати 230 58941,6 68105,4
  Витрати на оплату праці 240 1750,9 1747,7
  Відрахування на соціальні заходи 250 670,6 667,9
  Амортизація 260 3044,9 2095,8
  Інші операційні витрати 270 5632,7 5234,4
  Разом 280 70040,7 77851,2
         
    3. Розрахунок показників прибутко-
    вості акцій  
  Назва статті Код За звітний За попередній
    рядка    період       період
  1 2 3 4
  Середньорічна кількість простих акцій 300    
  Скоригована середньорічна кількість простих акцій 310    
  Чистий прибуток, що припадає на одну просту акцію 320    
  Скоригований чистий прибуток, що припадає на одну      
  просту акцію 330    
  Дивіденди на одну просту акцію 340    
         
  М.П.      
                                                       Керівник  
                                  Головний бухгалтер      

 

 

Додаток В

         
    Додаток    
    до Положення (стандарту)
    бухгалтерського обліку 3  
         
        Коди
  Дата (рік, місяць, число)  
  Підприємство  ВАТ “СОФ” за ЄДРПОУ 00444636
  Територія за КОАТТУ 07000
  Орган державного управління за СПОДУ 6024
  Галузь   за ЗКГНГ 18221
  Вид економічної діяльності за КВЕД 15.51.0
  Одиниця виміру: тис. грн.      
         
    Примітки    
                                                                   до річної фінансової звітності  
                                                                       за     рік      2004 року  
      Форма № 5  
      Код за ДКУД 1801003
         

 

 

III. Капiтальнi iнвестицiї
Найменування показника Код За рiк На кiнець
  рядка   року
1 2 3 4
Капiтальне будiвництво 280 990 990
Придбання (виготовлення) основних засобiв  290 2148,05 2148,05
Придбання (виготовлення) iнших 300    
необоротних матерiальних активiв      
Придбання (створення) нематерiальних активів 310    
Формування основного стада 320    
Іншi 330    
Разом 340 3138,05 3138,05

 

Рубрика: Готові курсові роботи, Продаж дипломних робіт | Метки: , , , | Оставить комментарий

Курсова робота Управління фінансовими інвестиціями

Опубликовано 20.08.2014 автором admin

Вступ9

2.1. Форми фінансових інвестицій і особливості управління ними11

2.2. Методичні основи оцінки інвестиційної привабливості галузей економіки і регіонів країни15

2.3. Принципи і методи оцінки ефективності окремих фінансових інструментів24

2.4. Формування портфеля фінансових інвестицій і управління ним34

Висновки та пропозиції42

Вступ

 

Формування та подальший розвиток ринкових відносин в Україні зумовлює специфіку діяльності підприємств, умов їх функціонування, оскільки підвищується рівень невизначеності, ризику,  посилюється конкуренція, стає необхідністю вміння пристосовуватись до економічної ситуації, яка постійно змінюється. Тому, як діючим, так і новим комерційним структурам для того, щоб вижити, правильно визначати свою стратегію та тактику поведінки на ринку необхідно систематично планувати свою діяльність, розробляти інвестиційну діяльність підприємства для покращення діяльності підприємства.

Перехід до ринкових відносин, особливості становлення ринку в Україні, складні тенденції в ре­алізації методів і засобів державного регулювання в економіці перехідного періоду обумовили необхідність пильної уваги до теорії і практики управління фінансовими інвестиціями.

Теоретичну основу дослідження питання методологічних основ управління фінансовими інвестиціями склали наукові праці зарубіжних та вітчизняних вчених, таких як: Грабова Н.Н., Добровский В.Н., Лахтіонова Л. А., Тян Р. Б., Львов Ю.А., Шеремета А. Д.  та інших.

Актуальність теми, її теоретичне та практичне значення зумовили вибір теми дослідження, його мету та зміст.

Метою та завданням курсової роботи є розгляд проблеми  методологічних основ управління фінансових інвестицій.

Реалізація поставленої мети здійснювалась шляхом вирішення наступних задач:

— узагальнення теорії та практики досвіду в області управління фінансовими інвестиціями;

— виявлення основ управління фінансовими інвестиціями підприємства в умовах формування ринкової економіки України;

— формування портфеля фінансових інвестицій і управління ним.

Предметом дослідження є управління фінансовими інвестиціями  підприємства в умовах формування ринкової економіки.

Об»єктом дослідження є  ВАТ “Обрій”.

Теоретичною та методологічною основою дослідження є наукові концепції та теоретичні розробки вітчизняних та зарубіжних вчених в області аналізу діяльності підприємств, маркетингу, закони України.

В процесі дослідження використані традиційні способи та засоби економічного аналізу (табличного, порівняння, групування, графічний), обробка матеріалів з використанням персональних ЕОМ.


2.1. Форми фінансових інвестицій і особливості управління ними

 

 

Фінансові інвестиції характеризуються певними особливостя­ми, основними з яких є:

1) використання у двох напрямах: перший — отримання додат­кового інвестиційного доходу у процесі користування вільними грошовими активами; другий — їх проти інфляційний захист;

2) надання суб»єкту підприємницької діяльності вибору ши­рокого діапазону інструментів інвестування за шкалою «дохід­ність — ризик» та «дохідність — ліквідність»;

…

Слід зазначити, що справедлива вартість може бути як вищою, так і нижчою від собівартості. У такому разі фінансові інвестиції підлягають переоцінці. Якщо підприємство володіє частиною акціонерних капіталів кількох інших товариств, такі акції розглядаються як інвестиційний портфель короткострокових цінних паперів. Якщо ж воно володіє поточними борговими зобов»язаннями — це портфель боргових зобов»язань. Зі зміною ринкової вартості переоцінці підлягає, як правило, портфель, а не окрема інвестиція.


2.4. Формування портфеля фінансових інвестицій і управління ним

 

Інвестиційний портфель ВАТ «Обрій» складається з портфеля реальних інвестицій (проектів) і портфеля фінансових інвестицій.

Фінансові інвестиції орієнтовані в основному на одержання доходу, на зміцнення місця підприємства на ринку, на участь підприємства в управлінні діяльністю інших підприємств. Формування інвестиційного портфеля підприємства в цілому залежить від стратегічної спрямованості підприємства, його специфіки.

Портфель цінних паперів — це цілеспрямовані вкладення в цінні папери з метою управління ними як єдиним цілим. До цінних паперів, які виступають об»єктами портфельного інвестування, належати:

1) акції;

2) державні боргові зобов»язання;

3) деривативи;

4) сертифікати;

5) комерційні цінні папери (векселі);

6) акції підприємств;

7) депозитні сертифікати банків, чеки, ощадні сертифікати та інше.

Формування інвестиційного портфеля ВАТ “Обрій” базується на декількох основних принципах:

забезпечення інвестиційної стратегії для відповідності довгостроковим

…

звичайної діяльності (крім фінансових витрат), але не пов»язані з операційною діяльністю підприємства;

— прибуток (збиток) від звичайної діяльності до оподаткування (коди рядків відповідно 170 та 175) визначається як алгебраїчна сума прибутку (збитку) від основної діяльності, фінансових та інших доходів (прибутків), фінансових та інших витрат (збитків).


Висновки та пропозиції

 

В результаті виконаної роботи можна зробити теоретичні та практичні висновки та пропозиції:

ВАТ “Обрій” може здійснювати фінан­сове інвестування у таких формах:

1) вкладення капіталу до статутних фондів спільних підпри­ємств;

2) вкладення капіталу у прибуткові види грошових інструментів;

3) вкладення капіталу у прибуткові види фондових інструментів.

Фінансові інвестиції ВАТ “Обрій” — це вкладення коштів чи інших активів у цінні папери суб»єктів господарської діяльності. Інвестування вільних коштів у цінні папери передбачає різні цілі. Основні з них — одержання у перспективі прибутку від інвестицій; перетворення вільних заощаджень у високоліквідні цінні папери, встановлення офіційних відносин чи контролю над підприємством-емітентом.

Процес вивчення інвес­тиційної привабливості галузей (підгалузей) економіки в ВАТ “Обрій” склада­ється з таких етапів:

1. Вибір системи інформаційних показників для дослідження.

2. Побудова системи аналітичних показників і проведення аналізу (оцінки) інвестиційної привабливості.

3. Прогнозування інвестиційної привабливості окремих га­лузей (підгалузей), промислових районів, агломерацій та вузлів.

Оцінка інвестиційних якостей фінансових інструментів проводиться за критеріями:

безпеки вкладень. Під безпекою вкладень розуміється їхня визначена захищеність в умовах змін на ринку і стабільність одержання доходу. Безпека і прибутковість вкладень у фінансові інструменти перебувають в зворотній залежності;

прибутковості вкладень. Прибутковість вкладень визначається прибутком і ростом курсової вартості фінансових інструментів у порівнянні з вкладеними коштами. Прибутковість вкладень у фінансові інструменти на етапі попереднього інвестиційного аналізу оцінюється на основі показників ефективності;

ліквідності вкладень. Під ліквідністю фінансових інвестиційних вкладень розуміється їхня здатність швидко і без утрат перетворюватися в готівку.

Фінансові інвестиції орієнтовані в основному на одержання доходу, на зміцнення місця підприємства на ринку, на участь підприємства в управлінні діяльністю інших підприємств. Формування інвестиційного портфеля підприємства в цілому залежить від стратегічної спрямованості підприємства, його специфіки.

Портфель цінних паперів — це цілеспрямовані вкладення в цінні папери з метою управління ними як єдиним цілим. До цінних паперів, які виступають об»єктами портфельного інвестування, належати:

1) акції;

2) державні боргові зобов»язання;

3) деривативи;

4) сертифікати;

5) комерційні цінні папери (векселі);

6) акції підприємств;

7) депозитні сертифікати банків, чеки, ощадні сертифікати та інше.

В 20001 році довгострокові фінансові інвестиції ВАТ «Обрій», які обліковуються за методом участі в капіталі інших підприємств зменшилися на 10 тис. грн. порівняно з 2000 роком, та становлять 90,91%. Інші фінансові інвестиції склали ? від 2000 року. Поточні інвестиції зменшилися на 60% і складають 20 тис. грн.

ВАТ “Обрій” отримало в 2001 році “Інших доходів” на суму 65 тис. грн., частина з якого від  реалізації фінансових інвестицій.

 

 

Додаток 1

    Додаток    
    до Положення (стандарту)
    бухгалтерського обліку 2
        Коди
  Дата (рік, місяць, число)  
  Підприємство  ВАТ «Обрій» за ЄДРПОУ  
  Територія за КОАТТУ  
  Орган державного управління за СПОДУ  
  Галузь за ЗКГНГ  
  Вид економічної діяльності за КВЕД  
  Одиниця виміру: тис. грн.      
         
  Баланс      
                                          на 1  січня            200 2 року  
      Форма № 1  
      Код за ДКУД 1801001
         
    Код На початок На кінець
  Актив рядка звітного звітного
      періоду періоду
  1 2 3 4
  1. Необоротні активи      
  Нематеріальні активи:      
  залишкова вартість 0 10 300 310
  первісна вартість 0 11 330 350
  Знос 0 12 30 40
  Незавершене будівництво 0 20 1200 2100
  Основні засоби:      
  залишкова вартість 0 30 609,15 2627,2
  первісна вартість 0 31 1109,15 3257,2
  Знос 0 32 500 630
  Довгострокові фінансові інвестиції :      
  які обліковуються за методом участі      
  в капіталі інших підприємств 0 40 110 100
  інші фінансові інвестіції 0 45 20 10
  Довгострокова дебіторська заборго-      
  ваність 0 50    
  Відстрочені податкові активи 0 60    
  Інші необоротні активи 0 70    
  Усього за розділом 1. 0 80 2239,15 5150,2
  2. Оборотні активи      
  Запаси:      
  виробничі запаси 100 400 450
  тварини на вирощуванні та відгодівлі 110    
  незавершене виробництво 120 10 60
  готова продукція 130 20 78
  товари 140 1300 1400
  Векселі одержані 150 150 170
  Дебіторська заборгованість за товари,      
  роботи, послуги:      
  чиста реалізаційна вартість 160 300 320
  первісна вартість 161 340 360
  резерв сумнівних боргів 162 40 40
  Дебіторська заборгованість за розра-      
  хунками:      
  з бюджетом 170 7  
  за виданими авансами 180 35 12
  з нарахованих доходів 190    
  із внутрішніх розрахунків 200    
  Інша поточна дебіторська заборгова-      
  ність 210 20 3
  Поточні фінансові інвестиції 220 50 20
  Грошові кошти та їх еквіваленти :      
  у національній валюті 230 70 201
  в іноземній валюті 240 120 5
  Інші оборотні активи 250 10  
  Усього за розділом 2. 260 2492 2719
  3. Витрати майбутніх періодів 270 50 70
  БАЛАНС 280 4781,15 739,2
    Код На початок На кінець
  Пасив рядка звітного звітного
      періоду Періоду
  1 2 3 4
  1. Власний капітал      
  Статутний капітал 300 3600 3600
  Пайовий капітал 310    
  Додатковий вкладений капітал 320 200 200
  Інший додатковий капітал 330   2859
  Резервний капітал 340 50 70
  Нарозподілений прибуток (непокритий      
  збиток) 350 111,5 67,2
  Неоплачений капітал 360 30 10
  Вилучений капітал 370 20 10
  Усього за розділом 1. 380 3911,15 6776,2
  2. Забеспечення наступних витрат      
  і платежів      
  Забеспечення виплат персоналу 400 10 6
  Інші забеспечення 410 2  
  Цільове фінансування 420 10  
  Усього за розділом 2. 430 22 6
  3. Довгострокові зобов,язання      
  Довгострокові кредити банків 440 200 250
  Інші довгострокові фінансові      
  зобов,язання 450    
  Відстрочені податкові зобов,язання 460   50
  Інші довгострокові зобов,язання 470 20  
  Усього за розділом 3. 480 220 300
  4. Поточні зобов,язання      
  Короткострокові кредити банків 500 120 190
  Поточна заборгованість за довгостро-      
  ковими зобов,язаннями 510 20 20
  Векселі видані 520 60 130
  Кредиторська заборгованість за това-      
  ри, роботи, послуги 530 250 225
  Поточні зобов,язання за розрахунками:      
  з одержаних авансів 540 50 110
  з бюджетом 550 10 20
  з позабюджетних платежів 560 3 4
  зі страхування 570 7 3
  з оплати праці 580 18 10
  з участниками 590 30 35
  із внутрішніх розрахунків 600    
  Інші поточні зобов,язання 610 10  
  Усього за розділом 4. 620 578 747
  5. Доходи майбутніх періодів 630 50 110
  БАЛАНС 640 4781,15 7939,2
                                                       Керівник                     М.П.
                                  Головний бухгалтер    

Додаток 2

 

         
    Додаток    
    до Положення (стандарту)
    бухгалтерського обліку 3  
         
        Коди
  Дата (рік, місяць, число)  
  Підприємство  ВАТ «Обрій» за ЄДРПОУ  
  Територія за КОАТТУ  
  Орган державного управління за СПОДУ  
  Галузь   за ЗКГНГ  
  Вид економічної діяльності за КВЕД  
  Одиниця виміру: тис. грн.      
         
    Звіт    
                                                                   про фінансові результати  
                                                                       за     рік      2001 року  
      Форма № 2  
      Код за ДКУД 1801003
         
    1.Фінансові результати  
         
                      Стаття Код За звітний За попередній
    рядка    період       період
  1 2 3 4
  Дохід (виручка) від реалізації продукції 0 10 1236 1114,9
  Податок на додану вартість 0 15 206 185,82
  Акцизний збір 0 20    
    0 25    
  Інші вирахування з доходу 0 30    
  Чистий дохід (виручка) від реалізації продукції 0 35 1030 929,08
  Собівартість реалізованої продукції 0 40 629,4 541,1
  Валовий:      
   прибуток 0 50 400 387,98
   збиток 0 55    
  Інші операційні доходи 0 60    
  Адміністративні витрати 0 70 249 207,6
  Витрати на збут 0 80 119,9 83,2
  Інші операційні витрати 0 90 0,3 0,5
  Фінансові результати від операційної діяльності:      
  прибуток 100 31 96,68
  збиток 105    
  Дохід від участі в капіталі 110    
  Інші фінансові доходи 120    
  Інші доходи 130 65 62,1
  Фінансові витрати 140    
  Втрати від участі в капіталі 150    
  Інші витрати 160    
  Фінансові результати від звичайної діяльності      
  до оподаткування:      
  прибуток 170 96 158,78
  збиток 175    
  Податок на прибуток від звичайної діяльності 180 28,8 47,64
  Фінансові результати від звичайної діяльності      
  прибуток 190 67,2 111,15
  збиток 195    
  Надзвичайні:      
  доходи 200    
  витрати 205    
  Податки з надзвичайного прибутку 210    
  Чистий:      
  прибуток 220 67,2 111,15
  збиток 225    
         
    2. Елементи операційних витрат
  Найменування показника Код За звітний За попередній
    рядка    період       Період
  1 2 3 4
  Матеріальні затрати 230    
  Витрати на оплату праці 240    
  Відрахування на соціальні заходи 250    
  Амортизація 260    
  Інші операційні витрати 270    
  Разом 280    
         
    3. Розрахунок показників прибутко-
    вості акцій  
  Назва статті Код За звітний За попередній
    рядка    період       період
  1 2 3 4
  Середньорічна кількість простих акцій 300    
  Скоригована середньорічна кількість простих акцій 310    
  Чистий прибуток, що припадає на одну просту акцію 320    
  Скоригований чистий прибуток, що припадає на одну      
  просту акцію 330    
  Дивіденти на одну просту акцію 340    
         
  М.П.      
                                                       Керівник  
                                  Головний бухгалтер      

 

Рубрика: Готові курсові роботи, Продаж дипломних робіт | Метки: , , , | Оставить комментарий