Зміст

4. Оцінка інвестиційної діяльності АКБ “Форум”. 3

4.1. Дослідження ринку при здійсненні інвестиційної діяльності АКБ “Форум”  3

4.2. Формування портфелю цінних паперів в АКБ “Форум”. 10

4.3. Проведення ефективності інвестування в реальні проекти підприємств  19

4. Оцінка інвестиційної діяльності АКБ “Форум”

4.1. Дослідження ринку при здійсненні інвестиційної діяльності АКБ “Форум”

Під банківськими інвестиціями розуміють, як правило, вкладання коштів у цінні папери з терміном погашення понад один рік, що переслідують ціль одержання прибутку. Проте в сучасних умовах України, зважаючи на інфляційні процеси та недостатній розвиток ринку цінних паперів, враховуючи низьку ліквідність біль­шості об»єктів інвестиційних вкладань, до банківських інвестицій та­кож відносять вклади у ЦП з терміном обігу до одного року.

…

У АКБ “Форум” проводиться приведений порівняльний аналіз інвестиційних якостей основних цінних паперів — акцій і облігацій з метою вибору кращого варіанту.

На підставі показників доходності і даних наведених у табл. 4.5 в АКБ “Форум” визначають, який вид цінних паперів є найбільш привабливим для придбання (продаж цінних паперів відбувається за номіналом):

Таблиця 4.5

Модель оцінки вартості облігації з виплатою всієї суми відсотків при її погашенні має наступний вигляд:

,                                                                           (4.1)

де СО_n — реальна вартість облігації з виплатою всієї суми відсотків при її погашенні;

…

Збільшення кількості використовуваних інструментів інвестування дозволяє істотно знизити рівень портфельного ризику. За критеріями західних фахівців мінімальним вимогам диверсифікованості портфеля відповідає включення в нього не менш 10-12 фінансових (фондових) інструментів. В умовах нерозвиненості нашого фондового ринку цей критерій може бути трохи знижений.

Інвестиційний портфель, що цілком відповідає цілям його формування як за типом, так і за складом включених у нього фінансових інструментів, являє собою збалансований інвестиційний портфель АКБ “Форум”.

4.3. Проведення ефективності інвестування в реальні проекти підприємств

АКБ “Форум” виконує також інвестування в реальні проекти підприємств шляхом довгострокового кредитування.

Формування інвестиційного капіталу АКБ “Форум” показано в табл. 4.8, а надходження по окремих інвестиційних проектах ВАТ “Укрнафта” розглянуто в табл. 4.9.

..

де P_к — щорічний чистий дохід.

РР₁ = 6000 / 2100 = 2,86 роки,

РР₂ = 6000 / 1800 = 3,33 роки,

РР₃  = 6000 / 1800 = 3,33 роки,

Найкращим інвестиційним проектом є проект Б. Для нього на відміну від інших проектів

чистий приведений доход NPV має позитивне значення і дорівнює 768,82 грн.;

індекс доходності РІ більший одиниці і дорівнює 1,128;

внутрішня норма доходності IRR більша за ставку дисконтування і дорівнює 0,2846.

Отже, інвестиційний  проект Б доцільно впровадити підприємстві ВАТ “Укрнафта”, а АКБ “Форум” його доцільно інвестувати.