Зміст
Вступ………………………………………………………………………………………………… 4
1. Теоретичні основи управління грошовими потоками підприємства7
1.1. Економічна сутність та значення грошових потоків, їх класифікація та характеристика видів………………………………………………………………………… 7
1.2. Принципи управління грошовими потоками підприємства……… 18
1.3. Методи оптимізації грошових потоків…………………………………….. 28
2. Оцінка ролі грошових потоків в забезпеченні фінансової стабільності підприємства………………………………………………………………………………….. 35
2.1. Аналіз руху грошових потоків підприємства……………………………. 35
2.2. Аналіз впливу грошових потоків на ліквідність та платоспроможність підприємства………………………………………………………………………………….. 42
2.3. Аналіз взаємозв’язку ділової активності підприємства та збалансованості грошових потоків…………………………………………………………………………… 51
3. Основні шляхи вдосконалення управління
грошовими потоками……………………………………………………………………… 57
3.1. Необхідність оптимізації грошового потоку з метою підвищення результативності діяльності підприємства……………………………………… 57
3.2. Планування грошових потоків ВАТ “Аналітприлад”……………….. 65
Висновки та пропозиції………………………………………………………………….. 77
Список використаних джерел…………………………………………………………. 84
Вступ
Розвиток ринкових відносин в Україні зумовлює діяльність підприємств, умов їх функціонування на ринку. Тому підприємствам для того, щоб вижити, необхідно правильно визначати свою стратегію та тактику поведінки на ринку та систематично проводити управління діяльністю підприємства з метою підвищення ефективності діяльності та отримання прибутку.
Фінансовий стан підприємства характеризується розміщенням його коштів та джерел їх утворення. Фінансовий стан підприємства характеризується забезпеченістю власними обіговими коштами, станом нормованих запасів товарно-матеріальних цінностей, станом та динамікою дебіторської і кредиторської заборгованості, оборотністю коштів, платоспроможністю та іншими підсумками фінансово-господарської діяльності підприємства, які дозволяють дати оцінку досягнутим результатам, зробити висновки про рівень фінансово-економічного стану та про наявність нереалізованих внутрішньогосподарських резервів.
Перехід до ринкових відносин, особливості становлення ринку в Україні, складні тенденції в реалізації методів і засобів державного регулювання в економіці перехідного періоду обумовили необхідність пильної уваги до теорії і практики управління грошовими потоками на підприємстві.
Управління грошовими потоками підприємства є важливою складовою частиною загальної системи управління його фінансовою діяльністю. Воно дозволяє вирішувати різноманітні задачі фінансового менеджменту і підпорядковане його головній цілі.
Ефективно організовані грошові потоки підприємства є найважливішим симптомом його „фінансового здоров»я», передумовою досягнення високих кінцевих результатів його господарської діяльності в цілому. Раціональне формування грошових потоків сприяє підвищенню ритмічності здійснення операційного процесу підприємства. Ефективні форми управління грошовими потоками дозволяють підприємству отримувати додатковий прибуток.
Основною метою управління грошовими потоками на підприємстві є їх оптимізація, тобто процес вибору найкращих форм їхньої організації на підприємстві з урахуванням умов і особливостей здійснення його господарської діяльності. Основу оптимізації грошових потоків підприємства складає забезпечення збалансованості обсягів позитивного і негативного їхніх видів.
Саме тому тема дипломної роботи “Управління грошовими потоками на підприємстві” є досить актуальною.
Метою дипломної роботи є оцінка управління грошовими потоками на досліджуваному підприємстві ВАТ “Аналітприлад”.
Здійснення поставленої мети здійснювалась шляхом вирішення наступних задач:
узагальнення теорії управління грошовими потоками на підприємстві;
розгляд економічної сутності та значення грошових потоків, характеристика їх видів;
розгляд принципів управління грошовими потоками підприємства;
ознайомлення з методами оптимізації грошових потоків;
проведення аналізу руху грошових потоків на базовому підприємстві;
проведення аналізу впливу грошових потоків на ліквідність та платоспроможність підприємства базового підприємства;
проведення аналізу взаємозв’язку ділової активності підприємства та збалансованості грошових потоків;
виявлення шляхів вдосконалення управління грошовими потоками базовому підприємстві;
розгляд необхідності оптимізації грошового потоку з метою підвищення результативності діяльності підприємства;
провести планування грошових потоків базового підприємства.
Предметом дипломної роботи є фінансові результати діяльності та грошові потоки базового підприємства.
Об»єктом дослідження є ВАТ “Аналітприлад”.
Теоретичну основу дослідження питання ефективності управління грошовими потоками підприємства склали наукові концепції та теоретичні розробки вітчизняних та зарубіжних вчених в області аналізу діяльності підприємств, менеджменту, таких як: Бланк І. О., Грачова Р., Жданов С. А., Ізмайлова К.В., Ковбасюк М.Р., Лахтіонова Л. А., Шеремет А. Д. та інших, закони України, фінансова звітність підприємства ВАТ “Аналітприлад”.
В процесі дослідження використані традиційні способи та засоби економічного аналізу (табличного, порівняння, групування, графічний), обробка матеріалів з використанням персональних ЕОМ.
Структурно дипломна робота поділена на три розділи.
В першому розділі розглядаються теоретичні аспекти з питань управління грошовими потоками. Розглядається економічна сутність та значення грошових потоків, їх класифікація та характеристика видів, принципи управління грошовими потоками підприємства, методи оптимізації грошових потоків.
Другий розділ присвячений більш глибокому аналізу ролі грошових потоків в забезпеченні фінансової стабільності підприємства – ВАТ “Аналітприлад”. В розділі проводиться аналіз руху грошових потоків підприємства, аналіз впливу грошових потоків на ліквідність та платоспроможність підприємства, аналіз взаємозв’язку ділової активності підприємства та збалансованості грошових потоків.
Третій розділ містить розробку шляхів вдосконалення управління грошовими потоками на ВАТ “Аналітприлад”. Розглядається необхідність оптимізації грошового потоку з метою підвищення результативності діяльності підприємства та проводиться планування грошових потоків ВАТ “Аналітприлад”.
1. Теоретичні основи управління грошовими потоками підприємства
1.1. Економічна сутність та значення грошових потоків, їх класифікація та характеристика видів
Гроші – це сукупність активів, які використовуються для здійснення ділових операцій. Різні ділові операції обслуговують не один, а різні види грошей, наприклад готівка, чеки тощо. Тому існують різні показники загальної кількості грошей у національній економіці, які називають грошовими агрегатами.
Суть грошей зводиться до здійснення ними посередника в обміні. Найповніше суть грошей виявляється через їхні функції; все, що виконує функції грошей, є грошима. Гроші виконують три функції: 1) міри вартості; 2) засобу обміну; 3) засоби нагромадження багатства. [17, C. 76].
Успішне функціонування підприємства в ринкових умовах можливе лише за умов здійснення безперервного руху грошових коштів — їх надходження (приплив) та витрачання (відтік), забезпечення наявності певного вільного залишку на рахунках банку.
З точки зору Лахтіонової сутність грошового потоку може визначатися такими положеннями [27, С 252]:
1. Грошовий потік — це рух ліквідних грошових коштів, тобто їх надходження і витрачання в процесі господарської діяльності.
2. Грошовий потік — це міра ліквідності підприємства. Складається з чистого прибутку та амортизаційних відрахувань.
3. Грошовий потік — це рух грошей в процесі господарської діяльності.
…
Основними цілями оптимізації грошових потоків підприємства є: забезпечення збалансованості обсягів грошових потоків; забезпечення синхронності формування грошових потоків у часі; забезпечення росту чистого грошового потоку підприємства.
Найважливішою передумовою здійснення оптимізації грошових потоків є вивчення факторів, що впливають на їхні обсяги і характер формування в часі. Ці фактори можна підрозділити на зовнішні і внутрішні.
Основу оптимізації грошових потоків підприємства складає забезпечення збалансованості обсягів позитивного і негативного їхніх видів. На результати господарської діяльності підприємства негативний вплив роблять як дефіцитний, так і надлишковий грошові потоки.
Вирівнювання грошових потоків спрямовано на згладжування їхніх обсягів у розрізі окремих інтервалів розглянутого періоду часу. Цей метод оптимізації дозволяє усунути у визначеній мірі сезонні і циклічні розходження у формуванні грошових потоків (як позитивних, так і негативних), оптимізуючи паралельно середні залишки коштів і підвищуючи рівень абсолютної ліквідності. Результати оптимізації грошових потоків підприємства одержують своє відображення в системі планів формування і використання коштів у майбутньому періоді.
2. Оцінка ролі грошових потоків в забезпеченні фінансової стабільності підприємства
2.1. Аналіз руху грошових потоків підприємства
Відкрите акціонерне товариство “Аналітприлад” створено з метою виробництва приладів та товарів народного споживання, задоволення громадських потреб у його продукції, здійснення виробничої, комерційної, посередницької діяльностей та їх реалізації.
Місцезнаходження ВАТ “Аналітприлад” : м. Київ, вул. Шутова, 16.
ВАТ “Аналітприлад” здійснює свою діяльність відповідно до чинного законодавства України та свого Статуту.
Статутний фонд ВАТ “Аналітприлад” становить 46,2 тис. грн.
…
Чистий рух коштів за 2001 рік склав 1019,2 тис. грн. порівняно з –757,5 тис. грн. в 2000 році та 772,7 тис. грн. в 1999 році. В 2001 році надходження коштів були більші за видатки на 1019,2 тис. грн. Це дало змогу за 2001 рік збільшити залишок коштів з 19,6 тис. грн. до 1013 тис. грн., на відміну від 2000 року коли відбулося зменшення грошових коштів з 773,2 тис. грн. до 19,6 тис. грн. В 1999 році відбулося збільшення грошових коштів з 0,6 тис. грн. до 773,2 тис. грн. Динаміку формування залишків грошових коштів за рахунок грошових потоків надходжень (+) та видатків (-) зобразимо на додатку Б.
2.2. Аналіз впливу грошових потоків на ліквідність та платоспроможність підприємства
Проаналізуємо склад і структуру активів підприємства ВАТ “Аналітприлад” за 1999 – 2001 роки.
…
Отже, на підприємстві ВАТ “Аналітприлад”, як і на багатьох інших підприємствах України, аналізу і дослідженню грошових потоків приділяють досить незначну увагу, внаслідок чого на підприємстві періодично виникають ситуації, коли не хватає грошових засобів на покриття поточних витрат: сплата зарплати і відрахувань на зарплату, поточний і капітальний ремонт, розрахунок з постачальниками та продавцями за поставлені матеріали. Це в свою чергу, вимагає додаткових затрат на покриття штрафів за своєчасно несплачені платежі до бюджету, неустойок постачальникам та продавцям за несплачені вчасно рахунки. В 2000 році порівняно з 1999 швидкість обертання грошових коштів зросла з 1,46 до 6,77. Кількість оборотів грошових коштів за 2001 рік становить 5,54, що менше ніж в 2000 році на 1,23. Кількість оборотів мобільних засобів за 2001 рік становить 0,73, що більше ніж в 2000 році на 0,006. На протязі 1999 – 2001 років спостерігається тенденція до зростання швидкості обороту мобільних засобів підприємства, що свідчить про покращення його діяльності.
3. Основні шляхи вдосконалення управління грошовими потоками
3.1. Необхідність оптимізації грошового потоку з метою підвищення результативності діяльності підприємства
Необхідність оптимізації грошового потоку з метою підвищення результативності діяльності ВАТ “Аналітприлад” викликано розумінням того, що чистий прибуток не збігається з чистим грошовим потоком. У короткотерміновій перспективі підприємство може вижити, навіть якщо воно не приносить прибутку, маючи достатні готівкові резерви, але воно не може вижити без готівки, навіть якщо працює прибутково. Метою прогнозування руху готівки є розрахунок обсягу готівки, який необхідний підприємству для досягнення поставлених завдань, і визначення, коли саме воно потребуватиме її для роботи.
На практиці прогноз руху готівки і прогноз рахунка прибутків і збитків — це паралельні завдання, для виконання яких використовуються здебільшого ті самі дані. Рахунок прибутків і збитків показує власникові (менеджеру) прибуток (збиток) на основі припущення, що і дохід від продажу, і витрати на цей продаж «зійшлися» в одному й тому самому місяці. При аналізі ж руху готівки ті самі трансакції розглядаються під тим кутом зору, що в реальності витрати на продаж передують (і сплачуються), а доходи надходять пізніше, не залежно від того, який час минає між ними — один тиждень чи три місяці.
…
у максимально можливому ступені синхронізувати позитивний і негативний грошові потоки, підвищивши тим самим ефективність грошового обігу підприємства;
забезпечити пріоритетність платежів підприємства за критерієм їхнього впливу на кінцеві результати його фінансової діяльності;
у максимальному ступені забезпечити необхідну абсолютну ліквідність грошового потоку підприємства, тобто його платоспроможність у рамках короткострокового періоду;
включити управління грошовими потоками в систему оперативного контролінгу (а відповідно і поточного моніторингу) фінансової діяльності підприємства.
Отже, план надходжень і витрат коштів на ВАТ “Аналітприлад” сприятиме підвищенню ефективності діяльності підприємства. План надходження і витрати коштів, розроблений на майбутній рік з розбивкою по місяцях, дає загальну основу управління грошовими потоками підприємства.
Висновки та пропозиції
Успішне функціонування підприємства в ринкових умовах можливе лише за умов здійснення безперервного руху грошових коштів — їх надходження (приплив) та витрачання (відтік), забезпечення наявності певного вільного залишку на рахунках банку.
Рух коштів у «Звіті про рух грошових коштів» відображається в розрізі трьох видів діяльності: операційної, інвестиційної та фінансової. Операційна діяльність— це основна діяльність підприємства, а також інша діяльність, яка не є інвестиційною та фінансовою. Інвестиційна діяльність — це сукупність операцій з придбання та продажу довгострокових (необоротних) активів, а також короткострокових (поточних) фінансових інвестицій, які не є еквівалентами грошових коштів. Фінансова діяльність — це сукупність операцій, які приводять до зміни величини і складу власного та позикового капіталу.
Висока роль ефективного управління грошовими потоками підприємства визначається наступними основними положеннями:
— грошові потоки обслуговують здійснення господарської діяльності підприємства практично у всіх її аспектах;
— ефективне управління грошовими потоками забезпечує фінансову рівновагу підприємства в процесі його стратегічного розвитку;
— раціональне формування грошових потоків сприяє підвищенню ритмічності здійснення операційного процесу підприємства;
— ефективне управління грошовими потоками дозволяє скоротити потребу підприємства в позиковому капіталі;
— управління грошовими потоками є важливим фінансовим важелем забезпечення прискорення обороту капіталу підприємства;
— ефективне управління грошовими потоками забезпечує зниження ризику неплатоспроможності підприємства;
— активні форми управління грошовими потоками дозволяють підприємству отримувати додатковий прибуток, що генерується безпосередньо його грошовими активами.
Управління грошовими потоками підприємства є важливою складовою частиною загальної системи управління його фінансовою діяльністю. Воно дозволяє вирішувати різноманітні задачі фінансового менеджменту і підпорядковане його головній цілі.
Щоб гроші працювали на підприємство, необхідно їх пускати в обіг з метою одержання прибутку:
розширювати своє виробництво, прокручуючи їх у циклі оборотного капіталу;
інвестувати в дохідні проекти інших суб»єктів господарювання з метою одержання вигідних відсотків;
зменшувати величину кредиторської заборгованості з метою скорочення витрат по обслуговуванню боргу;
обновляти основні фонди, купувати нові технології і т.д.
Збільшення або зменшення залишків готівки на рахунках у банку обумовлюється рівнем незбалансованості грошових потоків, тобто притоком і відтоком грошей. Перевищення притоків над відтоками збільшує залишок вільної готівки, і навпаки, перевищення відтоків над припливами приводить до недостачі коштів і збільшенню потреби в кредиті.
Оптимізація грошових потоків є процес вибору найкращих форм їхньої організації на підприємстві з урахуванням умов і особливостей здійснення його господарської діяльності.
Найважливішою передумовою здійснення оптимізації грошових потоків є вивчення факторів, що впливають на їхні обсяги і характер формування в часі. Ці фактори можна підрозділити на зовнішні і внутрішні. Характер впливу розглянутих факторів використовується в процесі оптимізації грошових потоків підприємства.
Надходження коштів від операційної діяльності збільшилися порівняно з 2000 роком за рахунок коригування на амортизацію необоротних активів на 76,2 тис. грн. (17,38%), зменшення оборотних активів на 756,2 тис. грн. (193,64%), збільшення поточних зобов’язань на 2129,8 тис. грн.(282,58%). Збільшення видатків коштів від операційної діяльності в 2001 порівняно з попереднім відбулося головним чином за рахунок збільшення збитку від звичайної діяльності до оподаткування на 658,1 тис. грн. (427,89%). Це призвело до отримання в 2001 році надходжень грошових коштів від операційної діяльності в сумі 1287,4 тис. грн. порівняно з видатками в 2000 році в сумі 903,6 тис. грн.
В 2000 році порівняно з 1999 роком підприємство стало збитковим, тому в 2000 були видатки по чистому руху коштів 903,6 тис. грн. порівняно з надходженнями в сумі 1330,8 тис. грн.
Розглянемо рух коштів у результаті інвестиційної діяльності на ВАТ “Аналітприлад”. В 2000 році були надходження від реалізації фінансових інвестицій в сумі 130 тис. грн., а в 2001 році такі надходження були відсутні. В 2001 році зменшилися надходження від реалізації необоротних активів на 42,5 тис. грн. (–86,56%). На збільшення видатків вплинуло зростання грошових коштів на придбання необоротних активів на 241,8 тис. грн. Це все призвело в 2001 році до від’ємного чистого руху коштів від інвестиційної діяльності в сумі 268,2 тис. грн. В 1999 році ВАТ “Аналітприлад” мало видатки на придбання необоротних активів в сумі 558,1 тис. грн., що призвело до негативного чистого руху коштів від інвестиційної діяльності. У підприємства ВАТ “Аналітприлад” на протязі 1999 — 2001 років був відсутній рух коштів від фінансової діяльності. Чистий рух коштів за 2001 рік склав 1019,2 тис. грн. порівняно з –757,5 тис. грн. в 2000 році та 772,7 тис. грн. в 1999 році. В 2001 році надходження коштів були більші за видатки на 1019,2 тис. грн. Це дало змогу за 2001 рік збільшити залишок коштів з 19,6 тис. грн. до 1013 тис. грн., на відміну від 2000 року коли відбулося зменшення грошових коштів з 773,2 тис. грн. до 19,6 тис. грн. В 1999 році відбулося збільшення грошових коштів з 0,6 тис. грн. до 773,2 тис. грн.
Необоротні активи ВАТ “Аналітприлад” переважають над оборотними і складають відповідно в 2000 та 2001 роках 71,77% та 67,57% від загальної вартості активів. Серед оборотних активів підприємства переважають матеріальні оборотні засоби. Їх вартість у 2000 та 2001 роках становила 80,63% та 43,78% від загальної вартості оборотних активів. Загальна сума активів в 2001 році зросла порівняно з 2000 роком на 1025,9 тис. грн. (7,98%).
В 2001 році порівняно з 2000 в загальній структурі активів зросла частка оборотних активів на 872,9 тис. грн. (4,2% за питомою вагою).
Серед оборотних активів в 2001 році зросла сума грошових коштів на 993,4 тис. грн. (21,95% за питомою вагою).
В 2001 році порівняно з 2000 роком зросла дебіторська заборгованість на 835,3 тис. грн. (122,14%) та зменшилися матеріальні оборотні засоби на 955,8 тис. грн. (32,65%).
В структурі пасивів ВАТ “Аналітприлад” переважає власний капітал. Його вартість на протязі 1999 – 2001 років зменшується. В 2000 році порівняно з 1999 вартість власного капіталу зменшилася на 107,2 тис. грн., а в 2001 порівняно з 2000 – на 489,6 тис. грн.
В 2000 підприємство зменшило довгострокові зобов’язання з 150 тис. грн. до 10 тис. грн. В 2001 році довгострокові зобов’язання залишилися без змін.
Поточні зобов’язання в 2001 підприємства не значно зросли порівняно з 1999 роком, але в 2000 було їх зменшення на 1233,2 тис. грн. порівняно з 1999 роком.
Поточна ліквідність підприємства в незначній мірі визначається грошовими потоками, оскільки їх збільшення в 2001 році порівняно з 2000 пов’язане зі збільшенням поточних зобов’язань за розрахунками з одержаних авансів на 1255,2 тис. грн. Отже, незважаючи на те, що на підприємстві отримано було чистий грошовий потік в 2001 році в обсязі 1019,2 тис. грн., цей факт аж ніяк не поліпшив платоспроможність підприємства, тому що збільшення грошових потоків відбулось не за рахунок поліпшення структури грошових потоків, а за рахунок залучених коштів, які в будь-якому випадку потрібно віддавати. Дебіторська заборгованість на підприємстві з року в рік зростає, що свідчить про те, що керівництво підприємства не проводить роботу по зменшенню дебіторської заборгованості. А це в свою чергу призводить до зменшення грошових потоків як за рахунок не внесених коштів, так і за рахунок податків, які сплачені за господарську операцію, яка вже відбулася.
Позитивно вплинув в 2001 році на коефіцієнт покриття абсолютний приріст активів, за рахунок чого він збільшився на 0,378. За рахунок збільшення залишку грошових коштів з 19,6 до 1013 тис. грн. коефіцієнт покриття зріс на 0,43. Але негативний вплив підвищення поточних пасивів призвів до зменшення коефіцієнта покриття на 2,994. Сумарний вплив двох факторів викликав спадання коефіцієнта покриття на 2,616.
В 2000 році порівняно з 1999 швидкість обертання грошових коштів зросла з 1,46 до 6,77. Кількість оборотів грошових коштів за 2001 рік становить 5,54, що менше ніж в 2000 році на 1,23.
В 2000 порівняно з 1999 роком зменшилася тривалість одного обороту грошових коштів на 250 – 53,91 = 196,09 днів.
Один оборот грошових коштів для ВАТ “Аналітприлад” в 2001 році склав 65,89 дні порівняно з 53,91 днів в 2000 році. Грошові кошти в 2001 році оберталися повільніше ніж в 2000 році. В 2000 році була менша сума надходжень грошових коштів і підприємство змушено було більш раціонально використовувати наявні грошові кошти. Зменшення оборотності грошових коштів в 2001 негативно вплинуло на фінансовий результат діяльності підприємства.
За 2000 рік період перебування капіталу в готівці збільшився на 1,49 дня, а за 2001 рік період перебування капіталу в готівці зменшився на 0,88 дні, що варто оцінити позитивно. При відсутності наявності прострочених платежів це свідчить про організацію більш планомірного надходження і витрат коштів, тобто про кращу збалансованість грошових потоків.
На підприємстві ВАТ “Аналітприлад”, як і на багатьох інших підприємствах України, аналізу і дослідженню грошових потоків приділяють досить незначну увагу, внаслідок чого на підприємстві періодично виникають ситуації, коли не хватає грошових засобів на покриття поточних витрат: сплата зарплати і відрахувань на зарплату, поточний і капітальний ремонт, розрахунок з постачальниками та продавцями за поставлені матеріали. Це в свою чергу, вимагає додаткових затрат на покриття штрафів за своєчасно несплачені платежі до бюджету, неустойок постачальникам та продавцям за несплачені вчасно рахунки. В 2000 році порівняно з 1999 швидкість обертання грошових коштів зросла з 1,46 до 6,77. Кількість оборотів грошових коштів за 2001 рік становить 5,54, що менше ніж в 2000 році на 1,23. Кількість оборотів мобільних засобів за 2001 рік становить 0,73, що більше ніж в 2000 році на 0,006. На протязі 1999 – 2001 років спостерігається тенденція до зростання швидкості обороту мобільних засобів підприємства, що свідчить про покращення його діяльності.
Порівняння реального грошового потоку з оптимальним свідчить про те, що на підприємстві часто використовують бартерні операції, які, можливо, збільшують дохід підприємства, але зовсім не впливають на рух грошових потоків. В результаті таких товарообмінних операцій на складах збільшується залишки запасів, але немає коштів для розрахунку з постачальниками і продавцями ( за опалювання, світло, газ тощо). Тому кредиторська заборгованість з року в рік зростає, в результаті чого платоспроможність та ліквідність підприємства погіршується. На складах підприємства накопичуються понаднормові запаси матеріалів, що призводить до зменшення оборотності обігових коштів. Цей факт також негативно впливає на фінансову стійкість підприємства. Очевидно, що нагально необхідно провести оптимізацію грошових потоків: вивчити джерела їх надходження та розробити бюджет використання наявних грошей та тих, які протягом наступного періоду будуть надходити. Тільки шляхом чіткого визначення статей розходу готівки протягом наступних періодів та постійного контролю витрачання цих коштів можна оздоровити фінансовий стан підприємства.
План надходження і витрати коштів ВАТ “Аналітприлад” розробляється на майбутній рік у помісячному розрізі для того, щоб забезпечити облік сезонних коливань грошових потоків підприємства. Він складається по окремих видах господарської діяльності і по підприємству в цілому.
Основною метою розробки плану надходження і витрати коштів ВАТ “Аналітприлад” є прогнозування в часі валового і чистого грошових потоків підприємства в розрізі окремих видів його господарської діяльності і забезпечення постійної платоспроможності на всіх етапах планового періоду.
Платіжний календар на ВАТ “Аналітприлад” дозволяє вирішувати наступні основні задачі:
звести прогнозні варіанти плану надходження і витрати коштів до одного реального завдання по формуванню грошових потоків підприємства в рамках одного місяця;
у максимально можливому ступені синхронізувати позитивний і негативний грошові потоки, підвищивши тим самим ефективність грошового обігу підприємства;
забезпечити пріоритетність платежів підприємства за критерієм їхнього впливу на кінцеві результати його фінансової діяльності;
у максимальному ступені забезпечити необхідну абсолютну ліквідність грошового потоку підприємства, тобто його платоспроможність у рамках короткострокового періоду;
включити управління грошовими потоками в систему оперативного контролінгу (а відповідно і поточного моніторингу) фінансової діяльності підприємства.
Список використаних джерел
1. Конституція України, затверджена Постановою Верховної Ради України від 28.06.96 р.
2. Закон України “Про власність”. Відомості Верховної Ради (ВВР), 1991, N 20, С. 249.
3. Закон України “Про підприємництво”, затверджений Постановою ВРУ №785-12 від 26.06.90 р. (із змінами №2788-ІІІ від 15.11.2001 р.).
4. Закон України “Про господарські товариства”, затверджений Постановою ВРУ №1577-12 від 19.09.91 р. (із змінами №2409-ІІІ від 17.05.2001 р.) // ВВР. – 2001. — №31. – Ст. 146.
5. Положення (стандарт) бухгалтерського обліку 2 “Баланс”, затверджений наказом Міністерства фінансів України від 31.03.99р. №87// Бухгалтерський облік і аудит — 1999. — №6.- С.17-20.
6. Положення (стандарт) бухгалтерського обліку 3 «Звіт про фінансові результати», затверджений наказом Міністерства фінансів України №87 від 31.03.99р.// Бухгалтерський облік і аудит — 1999. — №6. — С.21-26.
7. Положення (стандарт) бухгалтерського обліку 4 «Звіт про рух грошових коштів», затверджений наказом Міністерства фінансів України №87 від 29.11.99р.// Бухгалтерський облік і аудит — 1999. — №12. — С.30-35.
8. Балабанов И.Т. «Основы финансового менеджмента. Как управлять капиталом?». — М.: Финансы и Статистика, 1994. – 428 с.
9. Бланк И.А. Управление денежными потоками. К.: Ника-Центр Эльга, 2001. — 528 с.
10.Бойчик Н. Економіка підприємства. Навч.посібник.К.Атіка,2001-298с.
11.Ващекин Н.П. О системе маркетинговой информации // Маркетинг,1996. №1. С.27-34.
12.Вітлинський В.В., Пернарівський О.В., Баранова А.В. Оцінка кредитоспроможності позичальника та ризику банку // Фінанси України.- 1999.-№12.
13.Глазунов В.Н. Анализ финансового состояния предприятий // Финансы.- 1999. -№2.
14.Горицька Н. Суть і порядок заповнення звіту про рух грошових коштів згідно з Положенням (стандартом) бухгалтерського обліку 4 // Галицькі контракти. – 1999. — №51.
15.Грачова Р. Аналіз грошових потоків // Галицькі контракти. – 1999. — №4.
16.Грачова Р. Як колеги в США баланс регулюють // Галицькі контракти. – 1999. — №48.
17.Економічна теорія: Макро- і мікроекономіка. За ред. З. Ватаманюка. – К.: Альтернативи, 2001. – 606с.
18.Жданов С. А. Методы и рыночная технология экономического управления. – М.: Дело и Сервис, 1999. – 382с.
19.Жежера М. Порівняльна характеристика методики проведення аналізу фінансового стану підприємства в Україні та за кордоном //Економіка. Фінанси, право. – 1999. — №5.
20.Жмалев В.Г., Шимановська Л.М. Основи менеджменту і управлінської діяльності.— К.: Україна, 2000.— 454 с.
21.Зайцев Н. Экономика промышленного предприятия. М.: инфра-М, 2000-358с.
22. Ізмайлова К.В. Фінансовий аналіз: Навч. носіб.- К.: МАУП, 2001. С 40-42.
23.Карпов В.Н. Управление маркетингом //Маркетинг. 1993. №2. С. 29-42.
24.Карпова Т. П. Управленческий учет: Учебник для вузов. – М.: ЮНИТИ, 2002. – 350 с.
25.Ковбасюк М.Р. Анализ финансового положения предприятия //Бухгалтерский учет. — 1991.- №2.
26.Ковбасюк М.Р., Дерен М.В. Аудит партнерских отношений коммерческих банков и предприятий // Бухгалтерский учет. — 1994.-№4.
27.Лахтіонова Л. А. Фінансовий аналіз суб’єктів господарювання : Монографія. – К.: КНЕУ, 2001.- С 252-282.
28.Литвин М. И. О критериях платежеспособности предприятия // Финансы. – 1993. — №10.
29.Литвин М.И. Применение матричных балансов для оценки финансового состояния предприятия // Финансы. – 1995. — №3.
30.Лігоненко Л., Ковальчук Г. Оцінка сплатоспроможності підприємства: Методичні підходи // Економіка, фінанси, право. – 1998. — №9.
31.Методика інтегральної оцінки інвестаційної привабливості підприємств та організацій: Затв. Наказом Агенства з питань запобігання банкрутству від 23 лютого 1998 № 22 // Держ. інформ. бюл. про приватизацію.-1998.-№7.
32.Методика проведення поглибленого аналізу фінансово-господарського стану неплатоспроможних підприємств та організацій: Затв. Наказом агентства з питань запобігання банкрутству від 27 червня 1997 р.//Держ. інформ. бюл. про приватизацію.-1997.-№12.
33.Покропивний С. Ф. Економіка підприємства. Підручник. К.:КНЕУ, 2001- С 149-157.
34. Примак Т. Економіка підприємств. Навч.пос. К.:3нання,2001- 178с.
35.Савицкая Г.П. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. — Минск: ООО «Новое знание», 2001. – С 645-649.
36.Ткаченко Н. М. Економіко-правовий характер власного капіталу: функції і формування // Підприємство, господарство, право. Науково-практичний журнал. – 2001. — №5. – С. 109-111.
37.Ткаченко Н. М. Формування і облік залученого капіталу // Регіональні перспективи. Науково-практичний журнал. – Полтава, 2001. – № 2-3 / 15-16/. – С. 28-32.
38.Ткаченко Н., Родіонова О. Сучасна платіжна система України та основнв проблеми її функціонування // Підприємство, господарство і право. – 1996. — №1. – С. 14-18.
39. Тян Р. Б. Планування діяльності підприємства. – К.: МАУП, 1998. – С124-126.
40.Финансовый менеджмент: теория и практика/ Под ред. Стояновой Е.С.- М.: Перспектива, 1999 – 348 с.
41.Чечетов М., Мендрул О. — Корпоративне управління в умовах економічної трансформації // Економіка України. – 2001. — №4. – С. 10-19.
Додаток А
Динаміка грошових потоків ВАТ “Аналітприлад”
|
Стаття
|
1999 рік |
2000 рік |
2001 рік |
Відхилення 2000/1999 |
Відхилення 2001/2000 |
|||||
|
Надходження |
Видаток |
Надходження |
Видаток |
Надходження |
Видаток |
абсолютне, +/- |
відносне, % |
абсолютне, +/- |
відносне, % |
|
|
І. Рух коштів у результаті операційної діяльності |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Прибуток (збиток) від звичайної діяльності до оподаткування |
156,4 |
|
|
153,8 |
|
811,9 |
309,2 |
197,7 |
658,1
|
427,89
|
|
Коригування на: амортизацію необоротних активів |
475 |
|
438,5
|
|
514,7
|
|
-36,5 |
-7,68 |
76,2 |
17,38 |
|
збільшення (зменшення) забезпечень |
|
32,6 |
8,6 |
|
3,6 |
|
41,2 |
126,38 |
-5
|
-58,14
|
|
збиток (прибуток) від нереалізованих курсових різниць |
|
|
|
3,9 |
25,8 |
|
3,9 |
|
29,7 |
761,54 |
|
збиток (прибуток) від неопераційної діяльності |
|
|
|
|
8,6 |
|
|
|
8,6 |
|
|
Витрати на сплату відсотків
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Прибуток (збиток) від операційної діяльності до зміни в чистих оборотних активах |
598,8 |
|
274,0 |
|
|
259,2 |
-324,8 |
-54,24 |
-533,2 |
-194,6 |
|
Зменшення (збільшення): оборотних активів |
|
617,9 |
|
390,5 |
365,7 |
|
-227,4 |
-36,8 |
756,2 |
193,64 |
|
витрат майбутніх періодів
|
|
|
|
33,4 |
|
245,2 |
33,4 |
|
211,8 |
634,13 |
|
Збільшення (зменшення): поточних зобов»язань |
1349,9 |
|
|
753,7 |
1376,1 |
|
2103,6 |
155,83 |
2129,8 |
282,58 |
|
доходів майбутніх періодів |
|
|
|
|
500 |
|
|
|
500 |
|
|
Грошові кошти від операційної діяльності |
1330,8 |
|
|
903,6 |
1287,4 |
|
2234,4 |
167,9 |
2191 |
242,47 |
|
Сплачені: відсотки
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
податки на прибуток
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Чистий рух коштів до надзвичайних подій |
1330,8 |
|
|
903,6 |
1287,4 |
|
2234,4 |
167,9 |
2191 |
242,47 |
|
Рух коштів до надзвичайних подій
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Чистий рух коштів від операційної діяльності |
1330,8 |
|
|
903,6 |
1287,4 |
|
2234,4 |
167,9 |
2191 |
242,47 |
|
II. Рух коштів у результаті інвестиційної діяльності
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Реалізація: фінансових інвестицій
|
|
|
130,0 |
|
|
|
130 |
|
— 130 |
|
|
Необоротних активів
|
|
|
49,1 |
|
6,6 |
|
49,1 |
|
-42,5 |
-86,56 |
|
майнових комплексів
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Отримано: відсотки
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Дивіденди
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Інші надходження
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Придбання: фінансових інвестицій |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Необоротних активів
|
|
558,1 |
|
33,0 |
|
274,8 |
-525,1 |
-94,09 |
241,8 |
732,73 |
|
майнових комплексів |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Інші платежі
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Чистий рух коштів до надзвичайних подій |
|
558,1 |
146,1 |
|
|
268,2 |
704,2 |
126,18 |
-414,3 |
-283,57 |
|
Рух коштів від надзвичайних подій
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Чистий рух коштів від інвестиційної діяльності |
|
558,1 |
146,1 |
|
|
268,2 |
704,2 |
126,18 |
-414,3 |
-283,57 |
|
III. Рух коштів у результаті фінансової діяльності |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Надходження власного капіталу
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Отримані позики
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Інші надходження
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Погашення позики |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Сплачені дивіденди |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Інші платежі |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Чистий рух коштів до надзвичайних подій |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Рух коштів від надзвичайних подій |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Чистий рух коштів від фінансової діяльності |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Чистий рух коштів за звітний період
|
772,5 |
|
|
757,5 |
1019,2 |
|
1530 |
198,06 |
1776,7 |
234,55 |
|
Залишок коштів на початок року
|
0,6 |
|
773,2 |
|
19,6 |
|
772,6 |
128766,7 |
-753,6 |
-97,47 |
|
Вплив зміни валютних курсів на залишок коштів |
0,1 |
|
3,9 |
|
|
25,8 |
3,8 |
3800 |
-29,7 |
-761,54 |
|
Залишок коштів на кінець року |
773,2 |
|
19,6 |
|
1013,0 |
|
-753,6 |
-97,47 |
993,4 |
50,68 |
 |
Додаток Б
Динаміка грошових потоків ВАТ “Аналітприлад”
Додаток В
Аналіз ліквідності балансу ВАТ “Аналітприлад”
|
Актив |
1999 р |
2000 р |
2001 р |
Пасив |
1999 р |
2000 р |
2001 р |
Платіжний надлишок або нестача |
||
|
1999 р |
2000 р |
2001 р |
||||||||
|
1. Найбільш ліквідні активи (А1)
|
773,2 |
19,6 |
1013
|
1. Найбільш строкові зобов»язання (П1) |
2020 |
795,4 |
2310,9 |
-1246,8 |
-775,8 |
-1297,9 |
|
2. Швидко реалізовані активи (А2) |
607,6 |
653,9 |
1519,2 |
2.Короткострокові пасиви (П2) |
0 |
0 |
0 |
607,6 |
653,9 |
1519,2 |
|
3. Повільно реалізовані активи (А3) |
2433,9 |
2957,6 |
1971,8
|
3.Довгострокові пасиви (П3) |
150 |
10 |
10 |
2283,9 |
2947,6 |
1961,8
|
|
4. Важко реалізовані активи (А4) |
10518,9 |
9230,7 |
9383,7 |
4. Постійні пасиви (П4) |
12163,6 |
12056,4 |
11566,8 |
1644,7 |
2825,7 |
2183,1 |
|
БАЛАНС |
14333,6 |
12861,8 |
13887,7 |
БАЛАНС |
14333,6 |
12861,8 |
13887,7 |
|
|
|
Додаток Г
Аналіз ліквідності ВАТ “Аналітприлад”
|
Показник
|
1999 рік |
2000 рік |
2001 рік |
Відхилення 2000/1999, +/- |
Відхилення 2001/2000, +/-
|
|||
|
розрахунок |
рівень показника |
розрахунок |
рівень показника |
розрахунок |
рівень показника |
|||
|
Коефіцієнт абсолютної ліквідності |
773,2 / 2020 |
0,383 |
19,6 / 795,4 |
0,025 |
1013 / 2310,9 |
0,438 |
-0,358 |
0,413 |
|
Коефіцієнт швидкої ліквідності |
(773,2 + 607,6)/ 2020 |
0,68 |
(19,6 + 653,9)/ 795,4 |
0,847 |
(1013+1519,2)/ 2310,9 |
1,096 |
0,167 |
0,249 |
|
Коефіцієнт покриття |
(773,2 + 607,6 + 2433,9)/ 2020 |
1,888 |
(19,6 + 653,9 + 2957,6)/ 795,4 |
4,565 |
(1013 + 1519,2 + 1971,8)/ 2310,9 |
1,949 |
2,677 |
-2,616 |
